W środę akcje Urban Outfitters, Inc. (NASDAQ:URBN) utrzymały ocenę "Market Perform" i niezmienioną cenę docelową 44,00 USD, jak ogłosiła firma Telsey Advisory Group. Mimo że Urban Outfitters drugi kwartał z rzędu osiągnął lepszą niż oczekiwano sprzedaż, porównywalna sprzedaż spółki nie spełniła oczekiwań rynku.
Wszystkie trzy marki Urban Outfitters, w tym Urban Outfitters, Free People (FP) i Anthropologie (Anthro), osiągnęły gorsze wyniki, przy czym marka Urban Outfitters wyraźnie pozostawała w tyle pod względem przychodów.
Urban Outfitters wprowadził pięciopunktowy plan ożywienia marki, koncentrujący się na pozyskiwaniu klientów, ulepszaniu produktów, komunikacji i inwestycjach. Jednak proces odbudowy marki Urban Outfitters ma być długotrwały.
Tymczasem marki FP i Anthro, które były bardziej odporne, doświadczyły spowolnienia porównywalnej sprzedaży, z przewidywanym dalszym spadkiem w trzecim kwartale.
Firma zaobserwowała spowolnienie trendów sprzedaży od lipca do połowy sierpnia, co przypisuje się bardziej ostrożnym wydatkom konsumentów w niepewnym otoczeniu makroekonomicznym. Urban Outfitters zaplanował zwiększone działania promocyjne w celu zarządzania nadmiernymi zapasami w trzecim kwartale, co prawdopodobnie negatywnie wpłynie na marże brutto.
Chociaż prognoza marży brutto na rok fiskalny 2024 została potwierdzona, oczekiwanie znacznej poprawy w czwartym kwartale jest postrzegane jako dodatkowe ryzyko.
Cena docelowa ustalona przez Telsey Advisory Group opiera się na mnożniku 10,8 zastosowanym do dwuletniego prognozowanego zysku na akcję (EPS) wynoszącego 4,08 USD. Ta wycena jest nieco powyżej średniej trzyletniego mnożnika na następne dwanaście miesięcy (NTM) wynoszącego 10,5.
Utrzymująca się niepewność makroekonomiczna, zmieniające się nawyki konsumentów w kierunku zakupów bardziej zorientowanych na wartość, zwiększona aktywność promocyjna oraz spowolnienie trendów w FP i Anthro doprowadziły do decyzji o utrzymaniu obecnej oceny i ceny docelowej dla Urban Outfitters.
W innych niedawnych wiadomościach, Urban Outfitters ujawnił swoje wyniki za pierwszą połowę roku fiskalnego, raportując rekordową sprzedaż w drugim kwartale w wysokości 1,4 mld USD, co stanowi wzrost o 6%.
Ten wzrost był w dużej mierze napędzany 2% wzrostem porównywalnej sprzedaży w segmencie detalicznym, ze znacznymi zyskami w markach Anthropologie i Free People oraz w usłudze wynajmu subskrypcyjnego Nuuly. Mimo spadku w swojej flagowej marce, firma odnotowała 13% wzrost zysku netto do 117 mln USD.
Urban Outfitters wdraża strategiczne zmiany, w tym odświeżenie marki, koncentrując się na pięciu filarach odbudowy. Na trzeci kwartał firma oczekuje średniego jednocyfrowego wzrostu całkowitej sprzedaży, ale przewiduje spadek marży brutto, głównie z powodu wyższych obniżek cen.
W ramach strategicznej zmiany, Urban Outfitters planuje rozszerzyć ofertę produktów, powiększyć bazę klientów i ulepszyć doświadczenie sprzedaży we wszystkich kanałach, dążąc do stania się marką o wartości 3 mld USD.
Analityk Citi podniósł cenę docelową dla Urban Outfitters do 42,00 USD z poprzedniego celu 39,00 USD, utrzymując jednocześnie neutralną ocenę akcji. Analityk przewiduje, że firma przekroczy oczekiwania dotyczące zysku na akcję (EPS) w trzecim kwartale, powołując się na silniejsze niż konsensus marże brutto. Mimo niedawnych wyzwań związanych z nietypowo ciepłą pogodą wpływającą na trendy w odzieży, analityk postrzega te problemy jako tymczasowe.
Spostrzeżenia InvestingPro
Aby uzupełnić analizę dostarczoną przez Telsey Advisory Group, najnowsze dane z InvestingPro oferują dodatkowy kontekst dotyczący sytuacji finansowej i wyników rynkowych Urban Outfitters. Wskaźnik P/E spółki wynoszący 11,25 i wskaźnik PEG 0,31 sugerują, że URBN może być niedowartościowany w stosunku do potencjału wzrostu zysków w najbliższej przyszłości, co jest zgodne z jedną z wskazówek InvestingPro. Może to być szczególnie istotne, biorąc pod uwagę trwające wysiłki firmy mające na celu ożywienie swoich marek i nawigację w trudnym środowisku detalicznym.
Dane InvestingPro ujawniają również, że Urban Outfitters utrzymał rentowność w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, z przychodami w wysokości 5,32 mld USD i wzrostem EBITDA o 32,08%. Te liczby wskazują, że pomimo wyzwań wspomnianych w artykule, firma zdołała utrzymać wzrost i rentowność.
Wskazówka InvestingPro podkreśla, że ruchy cen akcji URBN są dość zmienne, co inwestorzy powinni wziąć pod uwagę w świetle trwających wysiłków firmy na rzecz odwrócenia trendu i niepewnego otoczenia makroekonomicznego opisanego w artykule. Ponadto InvestingPro zauważa, że Urban Outfitters działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia i posiada aktywa płynne przekraczające zobowiązania krótkoterminowe, co potencjalnie zapewnia pewną elastyczność finansową podczas wdrażania pięciopunktowego planu.
Dla czytelników zainteresowanych bardziej kompleksową analizą, InvestingPro oferuje 8 dodatkowych wskazówek dla URBN, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.