Jefferies dokonał korekty perspektywy finansowej dla Zscaler (NASDAQ: ZS) po tym, jak analityk firmy obniżył cenę docelową akcji do 225 USD z poprzednich 250 USD, nadal rekomendując rekomendację Kupuj.
Korekta nastąpiła po wzroście rachunków Zscaler w czwartym kwartale fiskalnym, który wyniósł 27% i przekroczył konsensus szacowany na 24%. Jednak prognozy spółki na pierwszą połowę roku fiskalnego 2025, przewidujące wzrost o 13% rok do roku, wzbudziły pewne obawy zarówno wśród inwestorów, jak i analityków.
Analityk zauważył, że na niższą niż oczekiwano prognozę wzrostu w pierwszej połowie roku obrotowego 2025 mają wpływ zmiany w strategii wejścia na rynek (GTM) oraz wcześniejsze słabsze wyniki w pierwszej połowie roku obrotowego.
Pomimo tych czynników firma utrzymuje, że potencjalna trajektoria rozliczeń Zscalera za cały rok obrotowy 2025 prawdopodobnie będzie odzwierciedlać wyniki z przeszłości, co sugeruje wzrost procentowy od niskiego do połowy lat 20-tych. Szacunki te przewyższyłyby własne wytyczne firmy na poziomie 19%.
Wytyczne na pierwszą połowę roku podatkowego 2025 ujawniły pytania dotyczące intensywności konkurencji i całkowitej penetracji rynku adresowalnego (TAM) dla Zscaler. Analitycy firmy podkreślili te obawy w swoim komentarzu, wskazując, że wytyczne mogą wzmocnić takie pytania w społeczności inwestycyjnej.
Niemniej jednak Jefferies nadal postrzega Zscaler jako wiodącego dostawcę usług Secure Access Service Edge (SASE), na etapie, na którym rynek wciąż się rozwija. Perspektywa analityka sugeruje zaufanie do długoterminowej pozycji rynkowej firmy i jej potencjału wzrostu.
W innych niedawnych wiadomościach Zscaler, wiodąca firma zajmująca się bezpieczeństwem informacji w chmurze, odnotowała dobre wyniki w czwartym kwartale roku obrotowego 2024.
Przychody firmy, marża operacyjna i wolne przepływy pieniężne za kwartał przekroczyły oczekiwania, a wzrost rachunków o 27% rok do roku przekroczył konsensus szacunków. Jednak prognozy Zscaler dotyczące rachunków za rok obrotowy 2025 były nieco poniżej konsensusu, co sugeruje słabsze rachunki w pierwszej połowie roku.
Analitycy JPMorgan, BTIG i Guggenheim skorygowali swoje docelowe ceny akcji Zscaler po ostatnim raporcie o zyskach spółki. JPMorgan obniżył swój cel do 220 USD, podczas gdy BTIG obniżył swój cel do 205 USD, utrzymując pozytywne oceny akcji. Guggenheim utrzymał ocenę neutralną, spodziewając się wzrostu przychodów w czwartym kwartale.
Zscaler odnotował również znaczący kamień milowy, przekraczając 2,5 miliarda dolarów rocznych przychodów cyklicznych (ARR). Firma odnotowała dobrą dynamikę z dużymi klientami, a nowe produkty stanowiły 22% nowej działalności.
InvestingPro Insights
Podczas gdy Zscaler nawiguje po skorygowanych wytycznych na rok fiskalny 2025, inwestorzy mogą znaleźć wartość w najnowszych danych i spostrzeżeniach InvestingPro. Analitycy są optymistycznie nastawieni do przyszłości Zscaler, spodziewając się wzrostu zysku netto w tym roku i przewidując, że spółka stanie się rentowna w tym samym okresie. Jest to zgodne z imponującymi marżami zysku brutto spółki, które w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy wyniosły 77,94% (stan na 3. kwartał 2023 r.), co podkreśla jej dużą zdolność do zarządzania kosztami w stosunku do przychodów.
Pomimo braku rentowności w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, aktywa płynne Zscaler przewyższały jego zobowiązania krótkoterminowe, co wskazuje na dobrą sytuację płynnościową. Ta stabilność finansowa znajduje odzwierciedlenie w umiarkowanym poziomie zadłużenia spółki, co sugeruje ostrożne zarządzanie finansami. Dodatkowo, akcje Zscaler wykazały silny zwrot w ciągu ostatniego miesiąca, ze wzrostem o 13,96%, sygnalizując pozytywne nastroje rynkowe.
Dla tych, którzy są zainteresowani głębszą analizą, InvestingPro zapewnia dodatkowe wskazówki dotyczące Zscaler, które można znaleźć na stronie https://www.investing.com/pro/ZS. Dzięki łącznie 12 poradom InvestingPro, inwestorzy mogą uzyskać bardziej kompleksowe zrozumienie kondycji finansowej spółki i jej potencjału rynkowego.
Biorąc pod uwagę kapitalizację rynkową spółki na poziomie 29,2 mld USD i wysoki wskaźnik Cena/Zysk wynoszący 26,71, inwestorzy wyceniają Zscaler nie tylko ze względu na jego obecne aktywa, ale także perspektywy wzrostu. Niedawne wyceny wartości godziwej dokonane przez analityków i InvestingPro wynoszą odpowiednio 225 USD i 191,63 USD, oferując inwestorom zakres do rozważenia przy ocenie potencjału akcji.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.