Zgarnij zniżkę 40%
Nowość! 💥 Skorzystaj z ProPicks i zobacz strategię, która pokonała S&P 500 o +1,183% Zdobądź 40% ZNIŻKĘ

Bitcoin (BTC) najbardziej niedoszacowany od 10 lat według modelu stock-to-flow

Opublikowano 17.06.2021, 11:00
Zaktualizowano 17.06.2021, 11:10
© Reuters.  Bitcoin (BTC) najbardziej niedoszacowany od 10 lat według modelu stock-to-flow

© Reuters. Bitcoin (BTC) najbardziej niedoszacowany od 10 lat według modelu stock-to-flow

Według wykresu odchylenia ceny względem modelu stock-to-flow Bitcoin jest dziś najbardziej niedoszacowany względem ostatnich 10 lat swojej historii. Podobna sytuacja miała miejsce w połowie hossy z 2017 roku, po czym cena BTC kontynuowała ekspotencjalne wzrosty.

Dodatkowo Bitcoin odchyla się dziś od swojej 11-letniej linii trendu wzrostowego. Dewiacja sięga 36% ujemnej wartości. Daje to dodatkowy sygnał, że wartość BTC jest niedoszacowana, a także ukazuje miejsce na wzrosty. Szczyty poprzednich rynków byka prowadziły główną kryptowalutę wysoko powyżej owej linii trendu.

Rekordowe odchylenie od stock-to-flow W niedawnym tweecie kryptowalutowy trader @CryptoMichNL zwrócił uwagę, że wykres odchylenia ceny Bitcoina od popularnego modelu stock-to-flow znajduje się na najniższym poziomie od ponad 10 lat. Cena BTC oscyluje dziś w okolicach 40 000 USD, podczas gdy według modelu powinna już nieznacznie przekraczać 100 000 USD.

Ostatni raz tak znaczne negatywne odchylenie miało miejsce w początkowej fazie rozwoju sieci, gdy BTC kosztowało poniżej 0,1 USD w październiku 2010 roku (żółte koło).

Odchylenie BTC od modelu stock-to-flow / Źródło: Glassnode Co więcej, na wykresie widzimy jeszcze jeden moment historii głównej kryptowaluty, gdy odchylenie prawie dotknęło aktualnych poziomów (niebieskie koło). Było to w lipcu 2017 roku, w połowie poprzedniej hossy, gdy Bitcoin kosztował około 2000 USD. Kilka miesięcy później jego cena kontynuowała ekspotencjalny wzrost, który doprowadził ją do historycznego ATH na 20 000 USD w grudniu 2017.

Wykres odchylenia od modelu stock-to-flow daje zatem nie tylko ogólną orientację relatywnej wartości BTC, ale dostarcza dodatkowego argumenty za tym, że rynek kryptowalut znajduje się w połowie długoterminowej hossy. Pozostaje to w zbieżności z wieloma indykatorami analizy on-chain, które aktualnie dostarczają podobnych odczytów.

Spopularyzowany przez @100trillionUSD model stock-to-flow sięga swoimi korzeniami klasycznej już dziś książki „Standard Bitcoina” autorstwa Saifedeana Ammousa. Wyraża on relację zasobów (stock), czyli krążącej podaży, do przepływu (flow), czyli nowej produkcji dowolnego aktywa, którego ilość zwiększa się z czasem. Dla Bitcoina jest to krążąca podaż monet w relacji do nowo wydobywanych.

Model stock-to-flow / Źródło: Glassnode Siła tego modelu polega na jego historycznej skuteczności oraz wzięciu pod uwagę cyklów halvingowych (kolory). Jak dotąd cena BTC zaskakująco dokładnie podążała za modelem stock-to-flow, dlatego wydaje się, że może on służyć do predykcji przyszłej wyceny największej kryptowaluty.

36% poniżej 11-letniego trendu Inny uczestnik rynku krypto oraz CEO Pantera Capital, @dan_pantera opublikował wczoraj na Twitterze wykres odchylenia ceny Bitcoina od jego 11-letniego trendu. Wynika z niego, że aktualna cena znajduje się 36% poniżej linii trendu.

Odchylenie Bitcoina od 11-letniego trendu / Źródło: Twitter (NYSE:TWTR) Dodatkowo z wykresu wynika, że w całej swojej historii kryptowaluta alfa spędziła jedynie 20,3% czasu poniżej wartości 0%. Z perspektywy czasu były to najlepsze okazje zakupowe, które później prowadziły do pokaźnych wzrostów.

Również wartość niedoszacowania jest wysoko, gdyż ujemny poziom 36% pojawił się kilka razy w bieżącym cyklu, ale nigdy nie został osiągnięty w zdecydowanie mniej gwałtownym cyklu poprzednim w latach 2015-2017. To znów dostarcza kolejnego argumenty, że zachowanie Bitcoina w bieżącym cyklu bardziej przypomina lata 2012-2013 niż poprzednią hossę.

BeInCrypto Polska - Bitcoin (BTC) najbardziej niedoszacowany od 10 lat według modelu stock-to-flow

Kontynnuj czytanie na BeInCrypto

Najnowsze komentarze

Nie mogę... kto to czyta ?
a co jest nie tak z tym artykułem?
Zainstaluj nasze aplikacje
Zastrzeżenie w związku z ryzykiem: Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.
Angielska wersja tego zastrzeżenia jest wersją główną i obowiązuje zawsze, gdy istnieje rozbieżność między angielską wersją porozumienia i wersją polską.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Wszelkie prawa zastrzeżone.