W poniedziałek Mizuho rozpoczęło pokrywanie analityczne spółki Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL) z rekomendacją "przewyższaj" i ceną docelową 135 USD. Decyzja ta wynika z postrzegania generatywnej sztucznej inteligencji (AI) jako kluczowego czynnika wzrostu i innowacji na różnych rynkach, co prowadzi do zwiększonego popytu na serwery AI, niezbędne dla tej technologicznej rewolucji.
Według analityka Mizuho, rynek serwerów AI ma osiągnąć wartość około 406 miliardów dolarów do 2027 roku, rozwijając się w tempie złożonej rocznej stopy wzrostu (CAGR) około 54%. Wzrost ten przypisuje się popytowi ze strony dostawców usług chmurowych (CSP), w tym Hyperscale i Tier 2, a także popytowi ze strony przedsiębiorstw.
Analiza podkreśla, że choć rynek serwerów AI doświadcza wykładniczego wzrostu, istnieją ryzyka związane z rentownością, wynikające z takich czynników jak niska różnorodność, skoncentrowana baza klientów i rosnąca konkurencja. Super Micro Computer, Inc. (SMCI) jest uznawany za obecnego lidera rynku serwerów AI, ale boryka się z wyzwaniami, w tym utratą udziału w rynku, presją na marże, ujemnym wolnym przepływem pieniężnym (FCF) oraz problemami z kontrolą wewnętrzną, co potwierdzają opóźnienia w składaniu raportów 10-K.
W przeciwieństwie do tego, Dell jest postrzegany jako lepiej przygotowany do wykorzystania możliwości rynkowych dzięki swojemu zróżnicowanemu portfolio, które obejmuje serwery, komputery PC i rozwiązania pamięci masowej. Firma może się również pochwalić silniejszym bilansem z solidnym wolnym przepływem pieniężnym i efektywnym zarządzaniem kapitałem obrotowym.
Rozpoczynając pokrywanie analityczne Dell z pozytywną perspektywą, Mizuho jednocześnie przyznało neutralną rekomendację dla Super Micro Computer, Inc. z ceną docelową 450 USD. Kontrastujące rekomendacje odzwierciedlają różne perspektywy i pozycje obu firm na szybko rozwijającym się rynku serwerów AI.
W innych niedawnych wiadomościach, Dell Technologies był w centrum kilku kluczowych wydarzeń. Firma odnotowała solidny wzrost w swoich podstawowych segmentach biznesowych podczas ostatniego raportu zysków, z grupą Client Solutions Group i Infrastructure Solutions Group rosnącymi odpowiednio o 12% i 38%. Dell rozszerza również swoją obecność na rynku sztucznej inteligencji (AI), chwaląc się portfelem zamówień o wartości 3,8 miliarda dolarów w obszarze AI.
Susquehanna rozpoczęła pokrywanie analityczne Dell, wydając neutralną rekomendację i cenę docelową 120,00 USD. Firma zwróciła uwagę na dużą skalę Dell, rozpoznawalną markę i silne wewnętrzne możliwości finansowania jako kluczowe zalety, ale wyraziła obawy dotyczące niepewnych ekonomicznych zwrotów ze sprzętu AI i strategii Dell w zakresie skalowania usług AI.
Tymczasem Evercore ISI utrzymało pozytywne spojrzenie na Dell, potwierdzając rekomendację "przewyższaj" z ceną docelową 140,00 USD, mimo oczekiwanych presji na marżę brutto wynikających z większego udziału serwerów AI i inflacyjnych kosztów komponentów.
Spostrzeżenia InvestingPro
Podczas gdy Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL) pozycjonuje się, aby wykorzystać rosnący rynek serwerów AI, dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro podkreślają kondycję finansową firmy i jej wyniki rynkowe. Kapitalizacja rynkowa Dell wynosi solidne 81,06 miliarda dolarów, odzwierciedlając zaufanie inwestorów do jej modelu biznesowego. Ponadto wskaźnik P/E firmy, kluczowy wskaźnik oczekiwań rynkowych dotyczących wzrostu, jest atrakcyjnie wyceniony na poziomie 20,58. Sugeruje to, że zyski Dell mogą być niedowartościowane w stosunku do jego potencjału wzrostu w najbliższej przyszłości, co podkreśla jeszcze niższy skorygowany wskaźnik P/E za ostatnie dwanaście miesięcy do Q1 2023 wynoszący 17,99.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że zarząd Dell aktywnie odkupuje akcje, sygnalizując silną wiarę w propozycję wartości firmy. Ponadto Dell oferuje wysoką stopę zwrotu dla akcjonariuszy, co może być atrakcyjne dla inwestorów poszukujących zwrotów zarówno poprzez dywidendy, jak i odkup akcji. Te strategiczne posunięcia są szczególnie istotne, gdy firma porusza się po konkurencyjnym krajobrazie rynku serwerów AI. Inwestorzy mogą znaleźć dodatkowe 16 wskazówek InvestingPro, oferujących głębszy wgląd w metryki finansowe i trendy rynkowe Dell, które są dostępne na platformie InvestingPro pod adresem https://pl.investing.com/pro/DELL.
Biorąc pod uwagę, że analitycy rewidują w dół swoje oczekiwania dotyczące zysków na nadchodzący okres, kluczowe jest, aby inwestorzy uważnie śledzili wyniki finansowe Dell. Niemniej jednak, znaczący zwrot Dell w ciągu ostatniego tygodnia i prognoza analityków dotycząca rentowności w tym roku mogą wskazywać na potencjał krótkoterminowych zysków. Te spostrzeżenia, pochodzące z InvestingPro, zapewniają kompleksowy obraz pozycji rynkowej Dell i perspektyw na przyszłość, co jest niezbędne dla podejmowania świadomych decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.