W poniedziałek Scotiabank utrzymał rekomendację Sector Outperform dla akcji Keyera Corp. (TSX:KEY) (OTC: KEYUF), ze zrewidowaną ceną docelową na poziomie 42,00 USD, w porównaniu z poprzednim poziomem 40,00 USD. Korekta odzwierciedla pozytywne perspektywy dla spółki zajmującej się infrastrukturą energetyczną, z oczekiwaniem na kilka potencjalnych katalizatorów, które mogą poprawić prognozy i wycenę spółki w drugiej połowie roku.
Oczekuje się, że Keyera, która była najlepiej radzącą sobie akcją w uniwersum Scotiabank od początku roku, będzie nadal osiągać dobre wyniki. Spółka prawdopodobnie utrzyma swój samofinansujący się model kapitałowy i niską dźwignię finansową, a jednocześnie będzie w stanie odkupić akcje. Przewiduje się, że Keyera będzie czerpać zyski ze wzrostu wolumenów gazu i cieczy gazowych (NGL) począwszy od 2025 roku.
Podwyższenie ceny docelowej do 42,00 USD jest również uzasadnione bardziej namacalną perspektywą wzrostu, implikującą szacunkową wartość przedsiębiorstwa do zysku przed odsetkami, opodatkowaniem, deprecjacją i amortyzacją (EV/EBITDA) na poziomie 10,4x w 2026 roku.
To w porównaniu z niedawnymi szacunkowymi poziomami notowań z 2025 r. wynoszącymi 10,0x. Strategia finansowa spółki obejmuje utrzymanie niskiego poziomu dźwigni finansowej, a zarząd prognozuje wskaźnik skorygowanego zadłużenia do EBITDA na poziomie 2,2x w pierwszym kwartale 2024 r., co mieści się w docelowym przedziale od 2,5x do 3,0x.
Niski wskaźnik wypłat spółki, który w 2024 r. ma wynieść 59%, mieści się w docelowym przedziale 50%-70%. Przewiduje się, że wraz z przewidywanym wzrostem wolumenu spowoduje to poprawę zwrotów z istniejących aktywów. Co więcej, rynek oczekuje zapowiedzi nowych projektów, które mogą jeszcze bardziej wzmocnić wartość i wyniki Keyera.
Podsumowując, Keyera Corp. pozostaje jedną z preferowanych przez Scotiabank spółek midstream ze względu na silną pozycję finansową, perspektywy wzrostu i potencjalne nadchodzące pozytywne zmiany. Podwyższona cena docelowa akcji odzwierciedla wiarę w przyszłe wyniki i trajektorię wzrostu Keyera.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.