We wtorek Deutsche Bank rozpoczął analizę akcji Azelis Group NV (AZE:BB), specjalistycznej firmy zajmującej się dystrybucją chemikaliów, przyznając rekomendację Trzymaj z ceną docelową 20,40 EUR.
Analiza firmy podkreśliła znaczny wzrost zysku brutto Azelis, wynoszący średnio 16% rocznie w latach 2015-2023, przy czym wzrost organiczny stanowi 9% tej wartości. Wyniki te plasują Azelis jako trzeciego co do wielkości dystrybutora specjalistycznych chemikaliów pod względem przychodów.
Pomimo wzrostu Azelis i jego stosunkowo niewielkiego udziału w rynku wynoszącego około 2%, co wskazuje na potencjał dalszej ekspansji zarówno geograficznej, jak i w zakresie oferty produktowej, Deutsche Bank zwrócił uwagę na obecne wyzwania branżowe.
Obejmują one słaby popyt w branży, spadające ceny i wpływ wyższych stóp procentowych. Czynniki te przyczyniają się do wzrostu, który jest obecnie poniżej historycznego trendu firmy.
Raport banku sugeruje, że warunki te mogą się utrzymać, potencjalnie utrzymując przyszły wzrost na niskim poziomie. Dotychczasowa trajektoria wzrostu Azelis została porównana do jej konkurenta IMCD, który osiągnął 10% stopę wzrostu organicznego. Porównanie to podkreśla konkurencyjną pozycję Azelis na rynku pomimo obecnych przeciwności.
Wyznaczona przez Deutsche Bank cena docelowa na poziomie 20,40 EUR odzwierciedla dokonaną przez bank ocenę wartości Azelis w świetle różnych czynników wpływających na branżę i wyniki spółki. Wycena ta jest oparta na historycznych stopach wzrostu firmy, pozycji rynkowej i obecnym otoczeniu gospodarczym, które może mieć wpływ na jej działalność.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.