W piątek Phillip Securities skorygował swoje stanowisko w sprawie akcji Bank of America (NYSE: BAC), przechodząc z rekomendacji Kupuj na Neutralną, ustalając jednocześnie nową cenę docelową na poziomie 45,00 USD. Korekta odzwierciedla reakcję na ostatnie wyniki cen akcji banku i zaktualizowaną prognozę na rok fiskalny 2024.
Firma podniosła swoje szacunki zysków za rok obrotowy 24 o 8%, powołując się na zwiększony dochód odsetkowy netto (NII) z przeszacowania aktywów o stałym oprocentowaniu oraz wzrost przychodów z opłat za zarządzanie majątkiem i usługi bankowości inwestycyjnej.
Wycena Bank of America opiera się obecnie na modelu wzrostu Gordona (GGM) z zakładanym wskaźnikiem ceny do wartości księgowej (P / BV) na poziomie 1,24 razy w roku obrotowym 24 i szacowanym zwrotem z kapitału własnego (ROE) na poziomie 13,3%. Firma analityczna przewiduje, że zyski banku odnotują wzrost w drugiej połowie 2024 roku.
Prognoza ta wynika z oczekiwań dotyczących wyższego dochodu narodowego netto w wyniku przeszacowania aktywów trwałych oraz trwałego wzrostu opłat z tytułu bankowości inwestycyjnej i zarządzania majątkiem, wzmocnionego zwiększoną aktywnością na rynkach kapitałowych.
Pomimo pozytywnych perspektyw dla niektórych strumieni przychodów, firma zauważa również potencjalne wyzwania stojące przed Bank of America. Wskazuje, że słaby wzrost kredytów i wzrost rezerw na straty kredytowe, szczególnie w segmentach kart kredytowych i biur nieruchomości komercyjnych, mogą stanowić przeszkodę dla wyników finansowych banku.
Korekta ceny docelowej do 45,00 USD stanowi zmianę oczekiwań, uznając solidne wyniki banku w określonych obszarach finansowych, biorąc jednocześnie pod uwagę szersze czynniki ekonomiczne, które mogą wpłynąć na jego rentowność w najbliższej przyszłości. Nowy cel został ustalony pomimo obniżenia ratingu do neutralnego, co wskazuje na bardziej konserwatywną perspektywę wyników akcji banku w przyszłości.
W innych ostatnich wiadomościach Bank of America odnotował szereg pozytywnych korekt docelowych cen akcji przez różne firmy analityczne po solidnych wynikach finansowych za drugi kwartał.
BMO Capital Markets, Baird, Evercore ISI i RBC Capital Markets podniosły swoje docelowe ceny dla banku, sugerując zaufanie do jego trajektorii finansowej. Korekty były głównie spowodowane wyższymi niż oczekiwano przychodami banku na rynkach kapitałowych i potencjalnym wzrostem wyniku odsetkowego netto.
Zysk na akcję Bank of America w drugim kwartale przekroczył konsensus szacunkowy, osiągając 0,83 USD. Przychody netto banku odnotowały niewielki wzrost o 1%, któremu towarzyszył znaczny wzrost przychodów z bankowości inwestycyjnej o 29%. Wyniki te skłoniły kilka firm do skorygowania swoich szacunków w górę, przy czym BMO Capital zwiększyło swoje szacunki nawet o 2%.
Zarząd banku przedstawił wyraźne wytyczne dotyczące przyszłej trajektorii finansowej, które obejmują oczekiwania sekwencyjnego wzrostu wyniku odsetkowego netto w trzecim i czwartym kwartale 2024 roku. Zdywersyfikowany model biznesowy banku i solidne zyski zostały docenione przez analityków, którzy pozostają optymistami co do jego przyszłych wyników.
W innych niedawnych wydarzeniach Bank of America był zaangażowany w proces sądowy dotyczący rzekomego zawyżania opłat za transakcje na obligacjach korporacyjnych typu "odd-lot" i zmienił swój regulamin, aby wyjaśnić proces zdalnego organizowania zgromadzeń akcjonariuszy.
Pomimo wyzwań związanych z zacieśnieniem ilościowym Rezerwy Federalnej, które doprowadziły do wzrostu kosztów depozytów, Bank of America wykazał się odpornością.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.