We wtorek Morgan Stanley skorygował swoje prognozy dla Vipshop Holdings (NYSE: VIPS), wiodącego internetowego sprzedawcy dyskontowego marek w Chinach, obniżając cenę docelową akcji do 14,00 USD z poprzednich 16,00 USD. Pomimo tej zmiany, firma utrzymała rekomendację Equalweight dla akcji.
Korekta wynika z wytycznych Vipshop wskazujących na spadek przychodów o 5-10% rok do roku w trzecim kwartale 2024 r., co budzi obawy o perspektywy wzrostu i marży spółki. Według analityka spadek ten odzwierciedla utrzymujące się słabe wydatki konsumenckie i zwiększoną konkurencję, co może stanowić dalsze wyzwania w czwartym kwartale 2024 r., Zwłaszcza, że chiński sektor e-commerce nadal się konsoliduje.
Vipshop aktywnie odkupuje akcje, odkupując akcje o wartości 205,9 mln USD w drugim kwartale 2024 roku. Stanowi to 41% zobowiązania do odkupienia akcji o wartości 500 mln USD do końca roku. Ponadto firma ogłosiła nowy program odkupu o wartości 1 miliarda dolarów, który rozpocznie się po zakończeniu obecnego programu.
Wybiegając w przyszłość do 2025 r., Vipshop zobowiązał się zwrócić akcjonariuszom co najmniej 75% swojego zysku netto (NP) w 2024 r. poza GAAP. Szacowana kwota tego zwrotu wynosi około 900 mln USD, co w oparciu o obecną kapitalizację rynkową przyniosłoby około 13% zwrotu dla akcjonariuszy. Zobowiązanie to podkreśla strategię firmy polegającą na zwiększaniu wartości dla akcjonariuszy, nawet w obliczu trudnego otoczenia rynkowego.
W innych niedawnych wiadomościach Vipshop Holdings odnotował spadek zysków w II kwartale, poniżej oczekiwań analityków. Firma odnotowała skorygowany zysk na jedną amerykańską akcję depozytową (ADS) w wysokości 3,91 RMB (0,54 USD), poniżej konsensusu szacunkowego na poziomie 3,94 RMB. Mimo to przychody w wysokości 26,88 mld RMB (3,7 mld USD) nieznacznie przekroczyły oczekiwane 26,82 mld RMB, choć spadły o 3,6% rok do roku.
Citi potwierdził swoją rekomendację "Kupuj" dla akcji po raporcie o zyskach Vipshop za II kwartał, który wykazał umiarkowane wyniki, ponieważ przychody netto spadły o 4% rok do roku do 26,9 mld juanów. Dochód netto firmy poza GAAP spadł o 10% rok do roku do 2,2 mld juanów, nieznacznie powyżej szacunków firmy i konsensusu.
Warto zauważyć, że liczba aktywnych klientów Vipshop spadła o 3% rok do roku do 44,3 miliona. Całkowita liczba zamówień również spadła o 7,5% rok do roku do 197,8 mln. Firmie udało się jednak zwiększyć marżę brutto do 23,6% z 22,2% w ubiegłym roku.
Patrząc w przyszłość, Vipshop przedstawił prognozę przychodów za trzeci kwartał w przedziale 20,5-21,6 mld juanów, co oznacza spadek o 10% do 5% rok do roku. Prognoza ta jest niższa zarówno od szacunków firmy, jak i konsensusu, które Citi określa jako konserwatywne. Ponadto firma zatwierdziła nowy program wykupu akcji o wartości 1 miliarda dolarów, co jest znaczącym wydarzeniem w ostatnim czasie dla Vipshop Holdings.
InvestingPro Insights
Najnowsze wskaźniki InvestingPro pokazują, że Vipshop Holdings (NYSE: VIPS) jest notowany przy niskim wskaźniku P / E wynoszącym 6.43, co sugeruje potencjalnie niedowartościowane akcje, biorąc pod uwagę krótkoterminowy wzrost zysków. Jest to zgodne z poradą InvestingPro podkreślającą, że VIPS jest notowany przy niskiej wielokrotności zysków. Ponadto, z kapitalizacją rynkową wynoszącą 7,6 mld USD i solidnym wzrostem przychodów o 7,13% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r., Vipshop wyróżnia się jako znaczący gracz w branży handlu detalicznego na szeroką skalę. Jest to dodatkowo wspierane przez silną rentowność wolnych przepływów pieniężnych spółki, jak wskazano w innym raporcie InvestingPro Tip.
Warto zauważyć, że Vipshop posiada w swoim bilansie więcej gotówki niż długu, co jest pozytywnym wskaźnikiem kondycji finansowej spółki. Co więcej, przepływy pieniężne firmy mogą w wystarczającym stopniu pokryć płatności odsetek, co jest uspokajającym sygnałem dla inwestorów zaniepokojonych zdolnością firmy do zarządzania swoim zadłużeniem. Dla czytelników zainteresowanych bardziej szczegółową analizą dostępne są dodatkowe porady InvestingPro, które mogą zapewnić dalszy wgląd w wyniki finansowe i wycenę akcji Vipshop.
Pomimo ostatnich wahań cen, które znacznie spadły w ciągu ostatnich trzech miesięcy, analitycy przewidują, że spółka będzie rentowna w tym roku, a w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy była rentowna. Informacje te mogą mieć kluczowe znaczenie dla inwestorów rozważających akcje Vipshop jako potencjalny dodatek do swojego portfela. Aby uzyskać głębsze informacje na temat finansów i wyników rynkowych Vipshop, inwestorzy mogą uzyskać dostęp do większej liczby porad InvestingPro, odwiedzając platformę InvestingPro.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.