We wtorek JPMorgan zaktualizował swoją prognozę dla Apache Corp . (NASDAQ: NASDAQ:APA), podnosząc cenę docelową do 29,00 USD z 27,00 USD, utrzymując jednocześnie neutralną ocenę akcji. Rewizja odzwierciedla oczekiwania firmy dotyczące niewielkiego przekroczenia konsensusu rynkowego dla trzeciego kwartału 2024 roku.
Firma prognozuje zysk na akcję (EPS) Apache w trzecim kwartale na poziomie 1,01 USD oraz przepływy pieniężne na akcję (CFPS) na poziomie 3,00 USD, co jest nieco wyższe od szacunków rynkowych wynoszących 0,95 USD dla EPS i 2,96 USD dla CFPS. Przewidywany zysk przed odsetkami, opodatkowaniem, amortyzacją i wydatkami na poszukiwania (EBITDAX) za kwartał wynosi 1 487 mln USD, co jest o 3,5% powyżej szacunków rynkowych na poziomie 1 437 mln USD.
Kluczowym czynnikiem przyczyniającym się do pozytywnych perspektyw są korzyści wynikające z umowy marketingowej Apache z Cheniere (LNG), która pozwala firmie wykorzystać niskie ceny gazu Waha i jej przepustowość 670 mln stóp sześciennych dziennie na rurociągu Gulf Coast Express (GCX). Oczekuje się, że to porozumienie przyniesie zysk z rynku w wysokości 178 mln USD, przewyższając pierwotne prognozy o 58 mln USD.
Pomimo dostosowań operacyjnych wynikających ze sprzedaży aktywów i wstrzymania produkcji, JPMorgan prognozuje skorygowane wolumeny produkcji Apache w trzecim kwartale na poziomie 383 tysięcy baryłek ekwiwalentu ropy naftowej dziennie (MBoe/d), w tym 208 MBoe/d skorygowanych wolumenów ropy. Jest to nieco poniżej prognozowanej przez firmę wartości 388 MBoe/d. Szacuje się, że nakłady inwestycyjne za kwartał będą zgodne z oczekiwaniami rynku na poziomie 697 mln USD.
Na rok 2024 firma uwzględniła te aktualizacje w swoim modelu, szacując skorygowaną produkcję Apache na 385 MBoe/d, z wolumenami ropy na poziomie 199 MBoe/d, w oparciu o program nakładów inwestycyjnych wynoszący około 2,68 mld USD. Przy obecnych cenach paskowych, prognozowany wolny przepływ pieniężny (FCF) Apache na rok 2024 wynosi 1 022 mln USD, co przekłada się na około 10% rentowność FCF.
W innych niedawnych wiadomościach, APA Corporation odnotowała zyski w trzecim kwartale 2024 roku, w tym 3 mln USD zrealizowanego zysku na instrumentach pochodnych na towary i znaczący zysk w wysokości 178 mln USD na transakcjach gazu ziemnego z Cheniere. Firma ogłosiła również sprzedaż niestrategicznych aktywów w basenie Permian za 950 mln USD. APA Corporation i TotalEnergies zobowiązały się do inwestycji w wysokości 10,5 mld USD w projekt naftowy offshore Block 58 w Surinamie, który ma produkować ponad 750 mln baryłek ropy począwszy od 2028 roku.
W odpowiedzi na notatki analityków, TD Cowen utrzymał ocenę "Trzymaj" dla Apache Corp, podczas gdy Truist Securities i Wolfe Research podniosły swoje ceny docelowe, powołując się na możliwości operacyjne w Surinamie, regionie Permian i Egipcie. Jednak Mizuho utrzymało ocenę "niedostateczną", zwracając uwagę na wyższe koszty projektu w Surinamie. Apache Corp poinformowała o zmniejszeniu produkcji gazu ziemnego o 103 mln stóp sześciennych dziennie i obniżeniu produkcji płynów gazu ziemnego, przekraczając wcześniejsze szacunki ze względu na korekty cenowe.
Spostrzeżenia InvestingPro
Uzupełniając analizę JPMorgan, najnowsze dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dla sytuacji finansowej Apache Corp. Wskaźnik P/E spółki wynoszący 2,94 oraz skorygowany wskaźnik P/E wynoszący 3,18 za ostatnie dwanaście miesięcy do drugiego kwartału 2024 roku sugerują, że akcje mogą być niedowartościowane w stosunku do zysków. Jest to zgodne z podwyższoną ceną docelową JPMorgan i potencjałem do lepszych wyników w trzecim kwartale 2024 roku.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że Apache utrzymuje wypłaty dywidend przez 54 kolejne lata, co świadczy o silnym zaangażowaniu w zwroty dla akcjonariuszy. Jest to szczególnie godne uwagi, biorąc pod uwagę obecną stopę dywidendy wynoszącą 3,75%, co może być atrakcyjne dla inwestorów skoncentrowanych na dochodach. Ponadto analitycy przewidują, że firma pozostanie rentowna w tym roku, co wspiera pozytywne prognozy zysków JPMorgan.
Warto zauważyć, że InvestingPro oferuje 5 dodatkowych wskazówek dla APA, zapewniając inwestorom bardziej kompleksową analizę perspektyw spółki. Aby uzyskać dostęp do tych spostrzeżeń i bardziej szczegółowych wskaźników finansowych, warto rozważyć zapoznanie się z pełnym zakresem danych dostępnych na InvestingPro.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.