We wtorek Jefferies skorygował swoją prognozę dla US Physical Therapy (NYSE:USPH), obniżając cenę docelową do 100 USD z wcześniejszych 122,50 USD. Mimo redukcji, firma utrzymuje rekomendację Kupuj dla akcji U.S. Physical Therapy. Rewizja nastąpiła po niedawnym ogłoszeniu przez spółkę znaczącej akwizycji.
Wczoraj U.S. Physical Therapy ujawniło porozumienie w sprawie nabycia 50% udziałów w 50 przychodniach zlokalizowanych w Nowym Jorku. Wartość transakcji wynosi 76,5 mln USD. Te przychodnie generują obecnie około 64 mln USD rocznych przychodów i około 12 mln USD rocznego zysku EBITDA.
Analityk Jefferies postrzega tę akwizycję jako korzystną, wzmacniającą pozycję firmy w branży fizjoterapii. Transakcja jest postrzegana jako pozytywny ruch, zgodny z sekularnymi trendami obserwowanymi w sektorze. Oczekuje się, że przyczyni się do utrzymania organicznego wzrostu wolumenu U.S. Physical Therapy.
Ponadto, solidny pipeline fuzji i przejęć firmy jest również czynnikiem wspierającym pozytywne perspektywy analityka. Akwizycja jest częścią strategii mającej na celu rozszerzenie zasięgu U.S. Physical Therapy i wzbogacenie oferty usług na rynku opieki zdrowotnej.
Transakcja jest strategicznym krokiem dla U.S. Physical Therapy, które nadal rozwija się w wysoce konkurencyjnej przestrzeni fizjoterapii. Wpływ akwizycji na wyniki finansowe firmy będzie monitorowany zarówno przez inwestorów, jak i obserwatorów branży.
W innych ostatnich wiadomościach, U.S. Physical Therapy poczyniło znaczące postępy w ekspansji i wzroście finansowym. Firma niedawno ogłosiła plany nabycia 50% udziałów w MSO Metro, transakcji wycenianej na 76,5 mln USD. MSO Metro, które zarządza 50 przychodniami głównie w Nowym Jorku, generuje 64 mln USD rocznych przychodów i 12 mln USD skorygowanego zysku EBITDA. Ta akwizycja, której zakończenie planowane jest na koniec października, jest postrzegana jako strategiczny ruch U.S. Physical Therapy w celu ustanowienia znaczącej obecności na rynku nowojorskim.
Oprócz akwizycji MSO Metro, U.S. Physical Therapy rozszerzyło swoją działalność w Pensylwanii, nabywając 70% udziałów w lokalnej praktyce z ośmioma lokalizacjami klinik, oczekując wygenerowania szacowanych 5,5 mln USD rocznych przychodów. Jednakże BofA Securities obniżyło rekomendację dla akcji do Neutralnej z Kupuj ze względu na obawy dotyczące rosnących kosztów pracy i wolniejszego niż oczekiwano rozwoju nowych lokalizacji. Mimo tych obaw, analitycy prognozują pełnoroczny zysk EBITDA na rok 2024 w przedziale od 80 mln USD do 85 mln USD.
Ostatecznie, firma odnotowała rekordową liczbę wizyt w klinikach w II kwartale 2024 roku, z 8,5% wzrostem przychodów z fizjoterapii i skorygowanym zyskiem EBITDA w wysokości 22,1 mln USD. Aby przeciwdziałać potencjalnym cięciom stawek refundacji Medicare i rozwiązać problem niedoboru pracowników, U.S. Physical Therapy aktywnie negocjuje wyższe stawki z komercyjnymi płatnikami i inwestuje w rekrutację oraz partnerstwa ze szkołami.
Spostrzeżenia InvestingPro
Niedawna akwizycja U.S. Physical Therapy jest zgodna z jej strategią wzrostu, co odzwierciedlają wskaźniki finansowe i pozycja rynkowa firmy. Według danych InvestingPro, USPH wykazało wzrost przychodów o 8,04% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, przy czym kwartalny wzrost przychodów osiągnął 10,37% w II kwartale 2024 roku. Ta trajektoria wzrostu wspiera wysiłki ekspansyjne firmy, w tym niedawno ogłoszoną akwizycję w Nowym Jorku.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że USPH utrzymuje wypłaty dywidend od 14 lat z rzędu, co wskazuje na stabilność finansową. Ta konsekwencja w zwrotach dla akcjonariuszy może być atrakcyjna dla inwestorów, szczególnie biorąc pod uwagę obecną stopę dywidendy wynoszącą 2,24%.
Potencjał akwizycji do zwiększenia zysków jest szczególnie ważny, biorąc pod uwagę, że USPH jest notowane przy wysokim mnożniku zysków, z wskaźnikiem P/E wynoszącym 73,88. Jednakże skorygowany wskaźnik P/E za ostatnie dwanaście miesięcy wynosi bardziej umiarkowane 48,74, sugerując, że rynek może wyceniać przyszłe oczekiwania wzrostu.
Warto zauważyć, że USPH jest obecnie notowane blisko 52-tygodniowego minimum, co może stanowić okazję dla inwestorów, którzy podzielają pozytywne perspektywy Jefferies dla firmy. Zrewidowana cena docelowa analityka wynosząca 100 USD nadal reprezentuje znaczący potencjał wzrostu w stosunku do obecnej ceny 78,49 USD.
Dla czytelników zainteresowanych głębszą analizą, InvestingPro oferuje 10 dodatkowych wskazówek dla USPH, zapewniając bardziej kompleksowy obraz kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.