We wtorek Goldman Sachs potwierdził rekomendację Kupuj dla akcji Walt Disney (NYSE:DIS) z niezmienioną ceną docelową 120,00 USD, mimo przewidywanego negatywnego wpływu finansowego zbliżającego się Huraganu Milton. Firma prognozuje, że Walt Disney World w centralnej Florydzie doświadczy zakłóceń z powodu huraganu, który ma dotrzeć do lądu 9 października.
Analityk Goldman Sachs oszacował, że segment Parków i Doświadczeń odnotuje spadek EBIT o 150-200 milionów USD w pierwszym kwartale fiskalnym 2025 roku (F1Q25E) z powodu przewidywanego 4-procentowego spadku wzrostu frekwencji w parkach krajowych.
Zrewidowana prognoza opiera się na historycznych wzorcach zaobserwowanych podczas poprzednich huraganów, takich jak Huragan Irma w 2017 roku, który spowodował negatywny wpływ na EBIT Disney'a w wysokości 100 milionów USD i 3-procentowy spadek frekwencji w parkach krajowych, w tym dwudniowe zamknięcie Walt Disney World i zakłócenia w rozkładach rejsów statków wycieczkowych.
Mimo przewidywanego wpływu, szacunki analityka dotyczące czwartego kwartału fiskalnego 2024 (F4Q24E), opublikowane 24 września 2024 roku, pozostają w dużej mierze niezmienione. Firma nadal przewiduje, że Disney ogłosi zysk na akcję (EPS) w F4Q24E na poziomie 1,16 USD, co jest wyższe niż konsensus Visible Alpha wynoszący 1,10 USD, oraz dochód operacyjny segmentu (OI) w wysokości 3,8 miliarda USD, zgodnie z konsensusem.
Jednakże, ze względu na przewidywany wpływ Huraganu Milton, analityk obniżył prognozę EBIT dla segmentu Parków i Doświadczeń na F1Q25E, co skutkuje obniżeniem szacunku EPS na rok fiskalny 2025 do 5,14 USD z poprzednich 5,22 USD, nieznacznie powyżej konsensusu wynoszącego 5,13 USD.
Prognozy na lata fiskalne 2026 i 2027 pozostają zasadniczo niezmienione, wynosząc średnio odpowiednio 5,96 USD i 7,10 USD. Odporność ratingu akcji Disney'a i ceny docelowej w obliczu potencjalnych zakłóceń spowodowanych klęskami żywiołowymi odzwierciedla niezmienne zaufanie Goldman Sachs do wyników finansowych firmy.
W innych niedawnych wiadomościach, Filipiny wprowadziły 12% podatek od wartości dodanej na usługi cyfrowe oferowane przez międzynarodowe firmy technologiczne, takie jak Amazon, Netflix, Disney i Alphabet. Ten ruch, mający na celu promowanie uczciwej konkurencji, ma przynieść około 1,9 miliarda USD w latach 2025-2029.
Tymczasem Charter Communications planuje włączyć usługę streamingową Peacock firmy NBCUniversal do swojego pakietu Spectrum TV Select bez dodatkowych kosztów, w ramach nowej wieloletniej umowy.
Raymond James obniżył ocenę Walt Disney Co (NYSE:DIS). z Outperform do Market Perform ze względu na obawy dotyczące krótkoterminowych perspektyw segmentu Parków Disney'a.
Mimo obniżenia oceny, firma uznała silną pozycję Disney'a w przejściu z telewizji linearnej na streaming. W przeciwieństwie do tego, BofA Securities utrzymało rekomendację Kupuj dla Disney'a, podkreślając jego silne portfolio i potencjał wzrostu.
JPMorgan zrewidował szacunek zysku na akcję Disney'a do 1,09 USD, głównie ze względu na oczekiwane niższe przychody w segmentach Sieci Linearnych i Sportu. Jednakże Goldman Sachs potwierdził rekomendację Kupuj dla Disney'a, przewidując, że firma przekroczy oczekiwania dotyczące zysku na akcję za Q4 2024, głównie dzięki silnym wynikom w segmencie Direct-to-Consumer.
Spostrzeżenia InvestingPro
Uzupełniając analizę Goldman Sachs, najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu dotyczącego sytuacji finansowej Disney'a. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 167,78 miliarda USD, odzwierciedlając jej znaczącą obecność w branży rozrywkowej. Przychody Disney'a za ostatnie dwanaście miesięcy do Q3 2024 osiągnęły 90,03 miliarda USD, ze skromnym wzrostem o 2,53% w tym samym okresie.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że oczekuje się wzrostu dochodu netto Disney'a w tym roku, co jest zgodne z optymistyczną prognozą Goldman Sachs pomimo potencjalnego wpływu huraganu. Firma jest również notowana przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do jej krótkoterminowego wzrostu zysków, z wskaźnikiem PEG wynoszącym 0,31, co sugeruje potencjalne niedowartościowanie.
Podczas gdy Goldman Sachs utrzymuje rekomendację Kupuj z ceną docelową 120 USD, szacunkowa wartość godziwa według InvestingPro wynosi 111,93 USD, wskazując, że wciąż może istnieć przestrzeń do wzrostu od obecnej ceny. Tę ocenę wspiera konsensus analityków dotyczący wartości godziwej wynoszący 111,57 USD.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 8 dodatkowych wskazówek dotyczących Disney'a, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej firmy i jej pozycji rynkowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.