W piątek Evercore ISI ogłosił obniżenie ratingu dla Apache Corp . (NASDAQ: NASDAQ:APA), dostosowując swoją ocenę akcji z Outperform do In Line. Firma zrewidowała również cenę docelową Apache, obniżając ją do 39,00 USD z poprzedniej wartości 52,00 USD. Korekta nastąpiła po tym, co zostało opisane jako "mizerna" pierwsza połowa 2024 r. dla wyników akcji spółki.
Na obniżenie ratingu wpłynęło kilka czynników mających wpływ na Apache Corp. Przejęcie CPE na początku roku, choć początkowo postrzegane jako pozytywny krok w kierunku dywersyfikacji, nie doprowadziło do oczekiwanego wzrostu wartości. Dodatkowo, rozczarowujące wyniki w Egipcie i trwające wyzwania na Morzu Północnym przyczyniły się do obaw inwestorów. Kwestie te, w połączeniu z międzynarodowymi rynkami gazu ziemnego zapewniającymi mniejsze wsparcie niż oczekiwano, doprowadziły do zmiany prognoz.
Firma zauważyła, że umowa o przerobie związana z TTF/JKM, którą Apache zawarł z eksporterami LNG, nie zapewniła oczekiwanego wsparcia. Co więcej, decyzja o kontynuacji projektu w Surinamie, z nadzieją na ostateczną decyzję inwestycyjną (FID) do końca 2024 r., jest postrzegana jako odległe wydarzenie dla inwestorów, pomimo potencjalnych korzyści płynących z projektu.
Evercore ISI wskazał, że chociaż wiele czynników wpływających na obniżenie ratingu znajduje odzwierciedlenie w bieżącej cenie akcji, istnieje potrzeba "wyceny rynkowej" w świetle słabych wyników akcji. Firma sugeruje, że lepsze wyniki z wykonanych i ukończonych odwiertów Apache na obszarze CPE oraz przekroczenie prognozy na drugą połowę 2024 r. mogą zwiększyć wiarygodność spółki, a potencjalne zmiany spodziewane są około czwartego kwartału 2024 r. lub pierwszej połowy 2025 r.
Nowa cena docelowa na poziomie 39,00 USD opiera się na mnożniku 1x zaktualizowanej wartości aktywów netto firmy dla Apache Corp., co wskazuje na konserwatywne podejście do wyceny zgodne z ostatnimi wynikami akcji i krótkoterminowymi oczekiwaniami.
W innych niedawnych wiadomościach APA Corporation znalazła się pod lupą różnych analityków, z ocenami od "Overweight" do "Sector Perform".
Wells Fargo Securities przyznał ocenę Overweight z ceną docelową 52,00 USD, podczas gdy RBC Capital Markets i The Benchmark Company przyznały APA Corp. odpowiednio ocenę Sector Perform i Buy. W międzyczasie Mizuho Securities i Piper Sandler utrzymały odpowiednio rekomendację Niedoważaj i Neutralnie dla akcji spółki.
Co ważne, APA Corp. sprzedała swoje aktywa niezwiązane z podstawową działalnością w dwóch oddzielnych transakcjach, gromadząc ponad 700 mln USD. Firma zamierza wykorzystać uzyskane środki przede wszystkim na zmniejszenie krótkoterminowych pożyczek. Oczekuje się, że transakcje te zostaną zamknięte na początku trzeciego kwartału 2024 roku.
Analitycy z różnych firm wyrazili różne poglądy na temat przyszłości APA Corp. RBC Capital przewiduje, że firma poprawi efektywność kapitałową, koncentrując się na swoich aktywach permskich i sprzedając aktywa niezwiązane z podstawową działalnością w celu rozwiązania problemu wysokiej dźwigni finansowej. Z drugiej strony Mizuho Securities zachowuje rezerwę co do perspektyw spółki pomimo wzrostu wyceny aktywów.
Ponadto międzynarodowa działalność APA Corp. naraża ją na ryzyko, takie jak wahania cen gazu ziemnego, potencjalne zmiany podatkowe i wyzwania operacyjne. Analitycy Roth MKM zauważają jednak, że aktywa naftowe spółki mają potencjał wzrostu w kontekście wyższych cen ropy, co może prowadzić do silnych wolnych przepływów pieniężnych i zdolności do zwrotu znacznego kapitału akcjonariuszom.
Oto niektóre z ostatnich wydarzeń, o których inwestorzy powinni wiedzieć, rozważając APA Corp. w swoim portfelu.
InvestingPro Insights
Pomimo niedawnego obniżenia ratingu przez Evercore ISI, APA Corp. (NASDAQ: APA) wykazała się odpornością w niektórych aspektach finansowych. Według danych w czasie rzeczywistym z InvestingPro, spółka może pochwalić się wysoką marżą zysku operacyjnego w wysokości 38,96% za ostatnie dwanaście miesięcy od pierwszego kwartału 2024 r., co podkreśla jej zdolność do efektywnego zarządzania operacjami pomimo trudnego otoczenia. Ponadto wskaźnik P/E spółki wynosi atrakcyjne 3,18, co sugeruje, że akcje mogą być niedowartościowane w stosunku do zysków.
Wskazówka InvestingPro, która wyróżnia APA Corp., to imponująca historia utrzymywania wypłat dywidend przez 54 kolejne lata, co może być uspokajającym sygnałem dla inwestorów skoncentrowanych na dochodach, zwłaszcza przy solidnej stopie dywidendy na poziomie 3,5% według najnowszych danych. Co więcej, zaangażowanie spółki w rentowność jest podkreślane przez prognozy analityków, że APA pozostanie rentowna w tym roku, co jest wspierane przez solidny zwrot z aktywów spółki na poziomie 21,96%.
Pomimo krótkoterminowych przeciwności i zmienności cen akcji, fundamenty APA Corp. mogą zaoferować inwestorom pozytywną stronę. Przy notowaniach zbliżonych do 52-tygodniowego minimum i wartości godziwej szacowanej przez InvestingPro na 39,89 USD, czyli powyżej obecnej ceny 28,57 USD, może istnieć potencjał do wzrostu. Inwestorzy poszukujący bardziej szczegółowej analizy i dodatkowych wskazówek InvestingPro mogą zapoznać się z kompleksowymi spostrzeżeniami dostępnymi na InvestingPro. Dla zainteresowanych, używając kodu kuponu PRONEWS24 można uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+, zapewniając dostęp do 7 porad InvestingPro dla APA Corp., które mogą dodatkowo pomóc w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.