W środę TD Cowen utrzymał rekomendację Kupuj dla Airbnb Inc. (NASDAQ: ABNB), ale obniżył cenę docelową z 170,00 USD do 125,00 USD. Korekta jest odpowiedzią na niewielki spadek liczby noclegów zarezerwowanych w drugim kwartale, która wzrosła o 8,7%, ale nadal była poniżej oczekiwań. Firma zauważyła, że czas realizacji zamówień w ujęciu kwartalnym znacznie się skrócił, co wskazuje na potencjalne spowolnienie rezerwacji.
Analiza firmy przewiduje bardziej umiarkowane spowolnienie niż może to sugerować czas realizacji, szacując wzrost liczby zarezerwowanych noclegów o 6% w trzecim kwartale i wzrost o 7,5% w czwartym kwartale. Pomimo tych prognoz, firma zrewidowała swoje oczekiwania dotyczące wartości rezerwacji brutto (GBV) Airbnb w 2025 r., zmniejszając ją o 4%, jednocześnie obniżając prognozę EBITDA o 9% i zysku na akcję (EPS) o 14%.
Zmieniona cena docelowa w wysokości 125,00 USD opiera się na 26-krotności szacowanych przez firmę wolnych przepływów pieniężnych (FCF) dla Airbnb w 2025 roku. Ten nowy cel odzwierciedla ostrożne stanowisko firmy w sprawie przyszłej widoczności zysków Airbnb oraz spodziewanego wpływu zwiększonego marketingu i nowych inicjatyw, które mają zwiększyć przychody o szacunkowo 2% w 2025 roku. Pomimo obniżonej ceny docelowej i oczekiwań, TD Cowen nadal postrzega Airbnb jako opłacalną inwestycję, o czym świadczy utrzymana rekomendacja Kupuj.
W innych niedawnych wiadomościach Airbnb Inc. odnotował serię korekt docelowych cen akcji przez różne firmy. BMO Capital Markets obniżyło cenę docelową do 130 USD, powołując się na krótkoterminowe wyzwania i warunki rynkowe. RBC Capital również obniżył cenę docelową do 120 USD z powodu obaw o rosnące wydatki marketingowe w obliczu spowolnienia popytu. W międzyczasie Citi obniżyło cenę docelową dla Airbnb do 135 USD, pomimo utrzymania rekomendacji Kupuj. Z drugiej strony Benchmark nadal popiera Airbnb z rekomendacją Kupuj i utrzymaną ceną docelową 190 USD.
Wyniki Airbnb za II kwartał przekroczyły szacunki dotyczące rezerwacji brutto i EBITDA, jednak przewiduje się, że przychody za III kwartał będą niższe od oczekiwań i wyniosą od 3,67 mld USD do 3,73 mld USD. Zysk w II kwartale spadł do 555 mln USD lub 86 centów na akcję, z 650 mln USD lub 98 centów na akcję w ubiegłym roku. Pomimo tych wyzwań, Airbnb odnotował 11% wzrost całkowitych przychodów rok do roku, osiągając 2,75 mld USD i podobny wzrost wartości rezerwacji brutto do 21,2 mld USD.
InvestingPro Insights
W świetle niedawnej oceny Airbnb Inc. przez TD Cowen (NASDAQ: ABNB), dane i wskazówki InvestingPro oferują dodatkowy kontekst dla inwestorów. Warto zauważyć, że Airbnb posiada w swoim bilansie więcej gotówki niż długu, co jest uspokajającym sygnałem stabilności finansowej. Ponadto imponująca marża zysku brutto w wysokości 82,59% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od II kwartału 2024 r. podkreśla zdolność spółki do zatrzymania znacznej części przychodów po uwzględnieniu kosztów sprzedanych towarów.
Podczas gdy oczekuje się, że dochód netto spółki spadnie w tym roku, analitycy skorygowali swoje zyski w górę na nadchodzący okres, sugerując potencjalne odbicie. Co więcej, kapitalizacja rynkowa Airbnb wynosi 72,05 mld USD, a wskaźnik ceny do zysku (P / E) wynosi 15,07, co jest stosunkowo niskim poziomem, biorąc pod uwagę krótkoterminowy wzrost zysków. Może to wskazywać, że akcje są niedowartościowane w porównaniu z ich potencjałem wzrostu.
Dla tych, którzy są zainteresowani głębszą analizą, InvestingPro oferuje dodatkowe wskazówki dotyczące Airbnb, w tym wgląd w mnożniki wyceny i prognozy rentowności. Dostępnych jest jeszcze 13 porad InvestingPro, które mogą pomóc w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Szacunek wartości godziwej InvestingPro na poziomie 136,1 USD zapewnia również niezależną perspektywę wyceny Airbnb w porównaniu z docelową wartością analityków wynoszącą 150 USD.
Inwestorzy mogą zapoznać się z tymi spostrzeżeniami i nie tylko, odwiedzając InvestingPro w celu uzyskania kompleksowych wskaźników finansowych i profesjonalnej analizy akcji.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.