W czwartek Deutsche Bank skorygował swoją prognozę dla Lam Research (NASDAQ:LRCX), obniżając cenę docelową do 75 USD z 88 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację "Trzymaj" dla akcji. Decyzja ta nastąpiła po opublikowaniu przez spółkę najnowszego raportu finansowego, który analityk określił jako satysfakcjonujący, podkreślając silne wyniki w niektórych segmentach.
Ostatnie wyniki finansowe Lam Research zostały wzmocnione przez silny popyt na zaawansowaną technologię DRAM, sprzedaż w Chinach oraz działalność grupy Customer Support Business Group. Ta ostatnia odnotowała poprawę ze względu na zwiększony popyt na części zamienne, usługi i modernizacje. Czynniki te pomogły Lam Research osiągnąć lepsze wyniki niż początkowo przewidywano w krótkim terminie.
Pomimo pozytywnych aspektów raportu, Deutsche Bank wyraził obawy dotyczące perspektyw spółki na rok kalendarzowy 2025. Lam Research nie przedstawił szczegółowych prognoz na rok 2025, co zdaniem banku może być spowodowane potencjalnym spowolnieniem gospodarczym w Chinach i mniej dynamicznym ożywieniem na innych rynkach.
W rezultacie Deutsche Bank skorygował swoje oczekiwania dotyczące wzrostu przychodów Lam Research, prognozując 10% wzrost rok do roku na rok 2025, w porównaniu z wcześniejszą prognozą 16% i poniżej konsensusu rynkowego wynoszącego 18%.
Analityk pochwalił Lam Research za skuteczność operacyjną w okresie trudności w branży Wafer Fabrication Equipment (WFE). Jednak ze względu na niepewności na rynku NAND i sytuację w Chinach, Deutsche Bank pozostaje ostrożny i woli poczekać na oznaki stabilizacji przed zmianą stanowiska wobec akcji.
Nowa cena docelowa 75 USD opiera się na około 20-krotności szacowanych przez bank zysków na akcję na rok 2025.
W innych niedawnych wiadomościach, Lam Research, firma z branży półprzewodników, była przedmiotem kilku korekt analityków. B.Riley utrzymał rekomendację "Kupuj" dla spółki, mimo obniżenia ceny docelowej ze względu na słabości w sektorze NAND. Firma przewiduje, że wyniki Lam Research za pierwszy i drugi kwartał roku fiskalnego 2025 nieznacznie przekroczą oczekiwania rynkowe.
Podobnie, Stifel potwierdził rekomendację "Kupuj" dla Lam Research, prognozując, że wyniki spółki za czwarty kwartał spełnią lub nieznacznie przekroczą szacunki. Ta perspektywa utrzymuje się pomimo obaw wywołanych niedawnym raportem finansowym ASML, który wskazywał na potencjalny spadek wydatków w Chinach w 2025 roku.
Raymond James również skorygował swoją prognozę dla Lam Research, obniżając cenę docelową, ale utrzymując rekomendację "Outperform". Ta zmiana odzwierciedla pogorszenie sytuacji w sektorze DRAM w Chinach.
Tymczasem Morgan Stanley obniżył cenę docelową akcji Lam Research, ale utrzymał rekomendację "Equalweight", przewidując, że postępy w wykorzystaniu pamięci i technologii przyczynią się do ożywienia zysków spółki w latach 2024-2025.
W innych wydarzeniach, Lam Research odnotował znaczące kwartalne przychody w wysokości 3,87 mld USD i ogłosił 15% wzrost kwartalnej dywidendy. Spółka przeprowadziła również split akcji w stosunku dziesięć do jednego i dziesięciokrotnie zwiększyła liczbę autoryzowanych akcji zwykłych.
Spostrzeżenia InvestingPro
Uzupełniając analizę Deutsche Bank, najnowsze dane z InvestingPro dostarczają dodatkowej perspektywy na temat sytuacji finansowej Lam Research. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 94,43 mld USD, przy wskaźniku P/E na poziomie 24,93, co wskazuje, że inwestorzy są skłonni płacić premię za zyski spółki. Tę wycenę dodatkowo wspierają silne wyniki finansowe Lam Research, o czym świadczą przychody w wysokości 14,91 mld USD w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy.
Wskazówki InvestingPro podkreślają stabilność finansową Lam Research i politykę przyjazną akcjonariuszom. Spółka utrzymuje wypłaty dywidend od 11 lat z rzędu i podnosi dywidendę od 10 lat z rzędu, demonstrując zaangażowanie w zwracanie wartości akcjonariuszom. Jest to szczególnie godne uwagi w kontekście ostrożnej prognozy Deutsche Bank, ponieważ sugeruje to pewność spółki co do jej długoterminowej kondycji finansowej.
Ponadto, aktywa płynne Lam Research przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, a spółka działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia, co jest zgodne z pochwałą analityka dla skuteczności operacyjnej spółki w trudnych czasach dla branży WFE. Czynniki te mogą stanowić bufor przeciwko potencjalnym spowolnieniom gospodarczym na kluczowych rynkach, takich jak Chiny.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 5 dodatkowych wskazówek, które mogą dostarczyć dalszych informacji na temat pozycji rynkowej Lam Research i perspektyw na przyszłość.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.