We wtorek Deutsche Bank zweryfikował swoją prognozę dla Ford Motor Company (NYSE:F), obniżając cenę docelową z 11,00 do 10,00 dolarów, jednocześnie utrzymując rekomendację "Trzymaj" dla akcji. Rewizja nastąpiła po wynikach Forda za trzeci kwartał, które były zgodne z oczekiwaniami, ale wskazywały na potencjalnie słabszy czwarty kwartał.
Prognoza producenta samochodów na cały rok znajduje się obecnie na dolnym końcu wcześniejszych przewidywań. Obniżka odzwierciedla obawy związane z kilkoma wyzwaniami, w tym kosztami gwarancji, inflacją w Turcji wpływającą na europejski biznes pojazdów użytkowych oraz problemami z dostawcami wynikającymi z huraganu i spadków produktywności.
Oczekuje się, że poziomy zapasów Forda w Stanach Zjednoczonych pozostaną wysokie do końca roku, w ramach przygotowań do wprowadzenia nowych produktów w pierwszym kwartale 2025 roku. Patrząc w przyszłość na rok 2025, kierownictwo Forda przedstawiło ograniczone komentarze, sugerując, że choć koszty pojazdów elektrycznych mogą się zmniejszyć, a ustawa o redukcji inflacji (IRA) może przynieść znaczące korzyści od połowy roku, te pozytywy mogą zostać zniwelowane przez presję konkurencyjnych cen ze względu na liczne nowe wejścia na rynek.
Ponadto zespół zarządzający wyraził ostrożność w kwestii poprawy wydajności gwarancyjnej, co skłania analityków do przewidywania minimalnego postępu w pierwszej połowie 2025 roku. W rezultacie Deutsche Bank przewiduje spadek EBIT Forda na rok 2025, co prowadzi do obniżenia zarówno szacunków zysków, jak i ceny docelowej akcji producenta samochodów.
Pomimo tych przeciwności, oczekuje się, że Ford skorzysta z redukcji kosztów w produkcji pojazdów elektrycznych i materialnych korzyści wynikających z IRA. Jednakże potencjał agresywnej polityki cenowej w obliczu nowych wejść na rynek oraz utrzymujące się obawy dotyczące wydajności gwarancyjnej przyczyniają się do ostrożnego spojrzenia na krótkoterminowe wyniki finansowe firmy.
W innych niedawnych wiadomościach, Ford Motor Company zrewidował swoje całoroczne prognozy zysków, oczekując teraz osiągnięcia jedynie dolnego końca wcześniej określonego zakresu, około 10 miliardów dolarów. Nastąpiło to po ogłoszeniu wyników za trzeci kwartał, gdzie firma odnotowała dochód netto w wysokości 900 milionów dolarów, w tym znaczące obciążenie w wysokości 1 miliarda dolarów z powodu anulowania produkcji elektrycznego SUV-a z trzema rzędami siedzeń. Na skorygowanej podstawie, zysk Forda za trzeci kwartał osiągnął poziom nieznacznie powyżej średniej szacunków analityków.
W równoległych wydarzeniach, kopalnia litu Rhyolite Ridge firmy ioneer Ltd w Nevadzie otrzymała ostateczną aprobatę od Departamentu Spraw Wewnętrznych USA, co stanowi wsparcie dla łańcucha dostaw pojazdów elektrycznych. Ford jest wśród firm, które zabezpieczyły lit z tej kopalni. Zatwierdzenie kopalni kończy proces przeglądu trwający ponad sześć lat i jest zgodne z niedawnymi inicjatywami administracji Bidena mającymi na celu zwiększenie produkcji kluczowych minerałów.
General Motors Co. i Ford przygotowują się do spotkania z inwestorami, prezentując swoje kwartalne wyniki, skupiając się na stratach w segmencie pojazdów elektrycznych (EV) i sile cenowej pojazdów benzynowych. Analitycy Deutsche Bank zasugerowali, że Ford może nie spełnić oczekiwań kwartalnych, szczególnie ze względu na zawyżone zapasy. Na trzeci kwartał oczekuje się, że przychody Forda wzrosną o około 2% do 42 miliardów dolarów, przy szacowanym zysku na akcję wynoszącym 0,48 dolara.
W ruchu, który może znacząco wpłynąć na stosunki handlowe między Stanami Zjednoczonymi a Meksykiem, republikański kandydat na prezydenta USA Donald Trump zaproponował nałożenie taryf znacznie przekraczających 200% na pojazdy importowane z Meksyku. Jest to część szerszej strategii Trumpa mającej na celu wsparcie krajowych producentów samochodów.
Na koniec, Narodowa Administracja Bezpieczeństwa Ruchu Drogowego (NHTSA) rozpoczęła wstępną ocenę 368 309 pojazdów Ford Edge z lat modelowych 2015-2017. Dochodzenie dotyczy potencjalnej utraty hamowania z powodu awarii tylnego przewodu hamulcowego. Jeśli zostanie stwierdzone zagrożenie bezpieczeństwa, może to potencjalnie prowadzić do wycofania pojazdów.
Spostrzeżenia InvestingPro
Obecny krajobraz finansowy Forda, ujawniony przez dane InvestingPro, dostarcza dodatkowego kontekstu do ostrożnego stanowiska Deutsche Bank. Kapitalizacja rynkowa firmy wynosi 45,2 miliarda dolarów, przy wskaźniku P/E na poziomie 11,78, co sugeruje stosunkowo skromną wycenę w porównaniu do niektórych konkurentów z branży. Przychody Forda za ostatnie dwanaście miesięcy do drugiego kwartału 2024 roku osiągnęły 180,35 miliarda dolarów, ze stopą wzrostu 6,2%, wskazując na stabilne wyniki na poziomie przychodów pomimo wyzwań.
Dwie kluczowe wskazówki InvestingPro są szczególnie istotne w kontekście dyskusji z artykułu. Po pierwsze, Ford "wypłaca znaczącą dywidendę akcjonariuszom", z obecną stopą dywidendy na poziomie 6,86%. Ta wysoka stopa może być atrakcyjna dla inwestorów skupiających się na dochodach, nawet gdy firma zmaga się z wyzwaniami operacyjnymi. Po drugie, Ford "cierpi z powodu słabych marż zysku brutto", co jest zgodne z obawami dotyczącymi kosztów gwarancji i innych kwestii operacyjnych wspomnianych w artykule.
Te spostrzeżenia uzupełniają analizę Deutsche Bank, dostarczając szerszego obrazu kondycji finansowej Forda i jego atrakcyjności dla inwestorów. Dla czytelników zainteresowanych głębszą analizą, InvestingPro oferuje 7 dodatkowych wskazówek, które mogą dalej informować decyzje inwestycyjne dotyczące Forda.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.