W środę BofA Securities zmieniło swoje stanowisko wobec HDFC Bank Ltd (HDFCB:IN) (NYSE: HDB), podnosząc rekomendację dla akcji z "neutralnie" do "kupuj" oraz zwiększając cenę docelową do 1 960 INR z 1 830 INR. Rewizja odzwierciedla zmianę koncentracji rynku na ryzyko jakości aktywów oraz szersze spowolnienie wzrostu kredytów w systemie, szczególnie w segmentach wysokiego ryzyka.
Analityk zauważył, że chociaż obawy o słabszy wzrost i perspektywy marży odsetkowej netto (NIM) doprowadziły do obniżenia rekomendacji do "neutralnie" w lipcu, niedawne zmiany w perspektywach systemu zmieniły bilans ryzyka i zysku dla HDFC Bank. Analityk podkreślił, że premia za wzrost będzie prawdopodobnie niższa w najbliższym czasie ze względu na spowolnienie wzrostu kredytów w systemie i niższą skłonność do ryzyka.
Mimo utrzymujących się wyzwań, takich jak konkurencja o depozyty i wolniejszy wzrost kredytów, analityk uważa, że te ryzyka są już w dużej mierze uwzględnione w oczekiwaniach konsensusu. Ponadto, zmiana strategii zarządu mająca na celu przyspieszenie okresu przejściowego, aby spełnić cele wskaźnika kredytów do depozytów (LDR), ma wzmocnić zaufanie inwestorów.
Podniesienie rekomendacji sugeruje, że w porównaniu do konkurencji, akcje HDFC Bank przedstawiają teraz korzystniejszy profil ryzyka i zysku. Według analityka, potencjał do ponownej wyceny wśród konkurentów jest ograniczony w obecnym otoczeniu, co czyni HDFC Bank bardziej atrakcyjną inwestycją.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.