W poniedziałek Barclays rozpoczął analizę akcji Rollins (NYSE: ROL), wiodącej globalnej firmy świadczącej usługi dla konsumentów i przedsiębiorstw, przyznając im ocenę Equal Weight (równa waga) z ceną docelową 50,00 USD. Nowa ocena wskazuje na neutralne stanowisko firmy wobec potencjału krótkoterminowych wyników akcji w stosunku do sektora.
Cena docelowa ustalona przez Barclays opiera się na szacunkowym przyszłym mnożniku zysków, sugerując wycenę na poziomie około 41-krotności prognozowanego zysku na akcję (EPS) Rollins na rok 2026. Ta wycena plasuje się pomiędzy wyceną Cintas Corporation, która ma wyższy mnożnik około 46-krotności oczekiwanego EPS na 2026 rok, a Ecolab Inc., z niższym mnożnikiem bliskim 31,5-krotności prognozowanego EPS na rok fiskalny 2026.
Ocena Rollins przez Barclays podkreśla kilka kluczowych czynników wspierających tezę inwestycyjną dla akcji. Obejmują one znaczący całkowity rynek adresowalny (TAM) o wartości 20 miliardów USD, który jest wysoce rozdrobniony, z ponad 20 000 firm dzielących ponad 40% rynku.
Firma zwraca również uwagę na silne czynniki wzrostu sekularnego wpływające na branżę, takie jak zmiany klimatyczne i środowiskowe, zmiany demograficzne oraz rosnąca preferencja dla usług outsourcingowych.
Ponadto analityk wskazuje na przewagi konkurencyjne Rollins, takie jak skala firmy, silne rozpoznanie marki i przekonująca propozycja wartości, które mają przyczynić się do ponadprzeciętnego wzrostu i zwiększenia udziału w rynku. Model biznesowy Rollins jest również opisywany jako atrakcyjny ze względu na jego odporność w okresach spowolnienia gospodarczego.
Na koniec Barclays podkreśla skuteczne strategie alokacji kapitału Rollins oraz kulturę wzrostu przychodów, EPS i wolnych przepływów pieniężnych (FCF), które są uważane za pozytywne wskaźniki przyszłych wyników firmy.
W innych niedawnych wiadomościach, Rollins Inc. odnotował znaczący wzrost w wynikach za trzeci kwartał, z 9% wzrostem przychodów do 916 milionów USD i 7,7% wzrostem zysku netto według GAAP.
Silne wyniki firmy, pomimo wyzwań związanych z huraganem Helene, zostały wzmocnione przez strategiczne przejęcia i skupienie się na wzroście organicznym, co skutkowało poprawą marży brutto do 54% i skorygowaną EBITDA w wysokości 219 milionów USD. Wzrost ten był dodatkowo wspierany przez 10% podwyżkę dywidendy, popartą wzrostem wolnych przepływów pieniężnych.
Oprócz tych finansowych wyróżnień, Rollins zakończył 32 przejęcia typu tuck-in, przewidując co najmniej 2% wzrostu z działalności M&A w ciągu roku. Ogłoszono również zmianę w kierownictwie, z Gary Rollinsem przechodzącym na stanowisko Executive Chairman Emeritus, a Johnem Wilsonem obejmującym stanowisko Executive Chairman.
Ponadto Jefferies potwierdziło ocenę Hold dla Rollins, utrzymując cenę docelową 46,00 USD za akcje spółki. Decyzja ta została podjęta po rozważeniu zdolności firmy do przekroczenia prognoz przychodów, pomimo zwiększonych kosztów operacyjnych w sprzedaży i marketingu. Firma spodziewa się, że te inwestycje będą wspierać wysoki jednocyfrowy procentowy wzrost organiczny w przyszłości.
Patrząc w przyszłość, Rollins utrzymuje pozytywne perspektywy na IV kwartał 2024 roku i kolejne lata, dążąc do 2% do 3% rocznego wzrostu przychodów na rozdrobnionym rynku kontroli szkodników. Firma planuje kontynuować inwestycje w obszary wzrostu, utrzymując solidny wzrost organiczny i korzystne warunki rynkowe. Te ostatnie wydarzenia podkreślają zaangażowanie Rollins w strategiczny wzrost i efektywność operacyjną.
Spostrzeżenia InvestingPro
Wskaźniki finansowe Rollins i wskazówki InvestingPro oferują dodatkowy kontekst dla oceny Equal Weight i ceny docelowej 50 USD ustalonej przez Barclays. Imponująca marża zysku brutto firmy wynosząca 52,64% za ostatnie dwanaście miesięcy do III kwartału 2024 roku jest zgodna z oceną Barclays dotyczącą przewag konkurencyjnych Rollins i atrakcyjnego modelu biznesowego. Jest to dodatkowo poparte wskazówką InvestingPro podkreślającą "imponujące marże zysku brutto" Rollins.
Wzrost przychodów firmy o 11,07% w tym samym okresie pokazuje jej zdolność do wykorzystania dużej, rozdrobnionej szansy rynkowej wspomnianej w analizie. Jednakże inwestorzy powinni zauważyć, że Rollins jest notowany przy wysokim wskaźniku P/E wynoszącym 49,02, co jest zgodne z szacunkiem wyceny Barclays na poziomie 41-krotności prognozowanych zysków na 2026 rok. Wskazówka InvestingPro ostrzega, że Rollins jest "notowany przy wysokim mnożniku zysków", co może wyjaśniać ocenę Equal Weight.
Historia dywidend Rollins jest godna uwagi, a wskazówka InvestingPro ujawnia, że firma "podnosi swoją dywidendę od 22 lat z rzędu". Ten rekord konsekwentnego wzrostu dywidend może być atrakcyjny dla inwestorów skupiających się na dochodach i odzwierciedla silną generację przepływów pieniężnych firmy wspomnianą w raporcie Barclays.
Dla czytelników zainteresowanych bardziej kompleksową analizą, InvestingPro oferuje 14 dodatkowych wskazówek dla Rollins, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej firmy i jej pozycji rynkowej.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.