W środę Exane BNP Paribas zmieniło swoją ocenę akcji Ubisoft Entertainment SA, obniżając rating z "Ponadprzeciętny" na "Neutralny". Firma znacząco obniżyła również cenę docelową, ustalając ją na poziomie 14,50 euro, co stanowi znaczny spadek w porównaniu z poprzednią wyceną 32,00 euro. Decyzja ta została podjęta po zaobserwowaniu, że ostatnie przedsięwzięcia Ubisoft w zakresie nowych tytułów AAA i gier free-to-play nie spełniły oczekiwań.
Obniżenie ratingu odzwierciedla ponowną ocenę perspektyw finansowych Ubisoft, szczególnie w świetle konkurencyjnego krajobrazu przewidywanego na rok kalendarzowy 2025. W związku z nadchodzącymi premierami dużych gier, w tym bardzo oczekiwanego Grand Theft Auto 6, firma przewiduje trudniejsze warunki dla Ubisoft w latach fiskalnych 2025 i 2026. W konsekwencji firma obniżyła szacunki skorygowanego EBIT dla Ubisoft o około 20%.
Wyniki Ubisoft znacząco odbiegają od początkowych prognoz, szczególnie w przypadku gier AAA "Skull & Bones" i "Avatar: Frontiers of Pandora". Mimo wczesnego etapu rozwoju "Star Wars Outlaws", firma nie spodziewa się, że gra znacząco przekroczy oczekiwania. Prognozy sprzedaży gry zostały obniżone z 9 milionów do 6 milionów egzemplarzy.
Firma zachowuje pewien optymizm co do nadchodzącej gry "Assassin's Creed Shadows", ale przyjęła ostrożne podejście, obniżając szacunki sprzedaży do 9 milionów egzemplarzy z wcześniej przewidywanych 10 milionów. Dodatkowo, po obiecującym starcie, zainteresowanie "XDefiant" wydaje się słabnąć, co skłoniło do obniżenia szacunków net bookings do około 40 milionów euro z 100 milionów euro.
Nowa cena docelowa 14,50 euro opiera się na zrewidowanych szacunkach wolnych przepływów pieniężnych, które doprowadziły do znacznego obniżenia wyceny Ubisoft opartej na zdyskontowanych przepływach pieniężnych. Ta korekta przedstawia bardziej ostrożny obraz perspektyw finansowych Ubisoft w nadchodzących latach.
W innych ostatnich wiadomościach, Ubisoft Entertainment SA przyciąga uwagę swoimi wynikami bookings za pierwszy kwartał roku fiskalnego 2025 oraz planami na przyszłość. Chociaż bookings były nieco powyżej wytycznych firmy, nie spełniły one oczekiwań analityków TD Cowen, co doprowadziło do utrzymania oceny Hold, ale obniżenia celu dla akcji z 27,00 EUR do 23,00 EUR. Ta korekta wynika głównie z ogłoszenia przez Ubisoft przesunięcia premiery dwóch znaczących gier mobilnych na rok fiskalny 2026.
W przeciwieństwie do tego, Citi potwierdziło ocenę Buy dla Ubisoft, utrzymując stabilny cel cenowy na poziomie 45,00 EUR. Decyzja ta nastąpiła po wydarzeniu Ubisoft Forward 2024, które ujawniło główne nadchodzące premiery, w tym "Star Wars Outlaws" i "Assassin's Creed Shadows". Oczekuje się, że te tytuły, wraz ze strategią firmy mającą na celu zwiększenie zawartości live service dla mniejszych tytułów, wzmocnią wzrost firmy.
Te ostatnie wydarzenia podkreślają wysiłki Ubisoft zmierzające do pokonania wyzwań związanych z tworzeniem gier, osiągnięcia zrewidowanych celów i uspokojenia inwestorów co do przyszłych ofert i potencjału wzrostu. Analizy zarówno TD Cowen, jak i Citi odzwierciedlają ich odpowiednie oczekiwania co do wyników Ubisoft w nadchodzącym roku fiskalnym.
Spostrzeżenia InvestingPro
W czasie gdy Ubisoft Entertainment SA porusza się w wymagającym konkurencyjnym otoczeniu, dane w czasie rzeczywistym z InvestingPro oferują wgląd w kondycję finansową spółki i wyniki jej akcji. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 1,86 miliarda dolarów i wskaźniku P/E na poziomie 10,35, wycena spółki odzwierciedla równowagę między jej zyskami a oczekiwaniami rynku. Co warte uwagi, marża zysku brutto Ubisoft wynosi imponujące 91,13% za ostatnie dwanaście miesięcy do Q4 2024, podkreślając zdolność firmy do utrzymania rentowności mimo presji rynkowej.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że akcje Ubisoft są obecnie w strefie wyprzedaży według wskaźnika RSI, co może zainteresować inwestorów poszukujących potencjalnych odbić. Dodatkowo, tendencja akcji do poruszania się w kierunku przeciwnym do rynku może zapewnić pewien stopień dywersyfikacji portfela. Inwestorzy powinni zauważyć, że choć akcje Ubisoft doświadczyły znaczących spadków w ciągu ostatniego roku, analitycy przewidują, że firma będzie rentowna w tym roku, a jej aktywa płynne przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, co wskazuje na odporność finansową.
Dla osób poszukujących głębszej analizy, dostępnych jest ponad 13 dodatkowych wskazówek InvestingPro, które mogą dostarczyć dalszych wskazówek dotyczących potencjału akcji Ubisoft. Te spostrzeżenia, wraz z silnym wskaźnikiem wolnych przepływów pieniężnych sugerowanym przez wycenę spółki, mogą stanowić cenne rozważania dla inwestorów. Aby uzyskać bardziej szczegółowe strategie inwestycyjne i wskazówki, zainteresowani czytelnicy mogą odwiedzić platformę InvestingPro dla Ubisoft pod adresem https://www.investing.com/pro/UBSFY.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.