W czwartek TD Cowen utrzymał rekomendację Trzymaj dla akcji HP Inc. (NYSE: HPQ) ze stałą ceną docelową na poziomie 32,00 USD. Ocena firmy nastąpiła po wynikach finansowych HP za trzeci kwartał fiskalny, które ujawniły wyniki i prognozy nieco poniżej oczekiwań rynkowych.
Na wyniki spółki wpłynął w szczególności słabszy popyt w segmencie druku, a także zwiększona konkurencja cenowa, która doprowadziła do spadku marży operacyjnej o 170 punktów bazowych kwartał do kwartału.
W analizie podkreślono, że popyt na komputery PC HP pozostaje stabilny, przy czym oczekuje się, że komputery PC z obsługą sztucznej inteligencji, które oferują 5-10% średniej ceny sprzedaży w porównaniu z modelami bez sztucznej inteligencji, osiągną wyższy wolumen sprzedaży. W świetle tych wydarzeń HP przyspiesza swoje plany restrukturyzacji kosztów, dążąc do utrzymania docelowego poziomu wolnych przepływów pieniężnych (FCF) w roku podatkowym 2024, który ma wynieść od 3,1 mld USD do 3,6 mld USD.
Co więcej, HP ogłosiło nowy program odkupu akcji o wartości 10 miliardów dolarów, co TD Cowen uznał za pozytywny ruch. Autoryzacja ta jest częścią wysiłków firmy na rzecz zwiększenia wartości dla akcjonariuszy i wykazania zaufania do jej strategii finansowej i długoterminowego planu biznesowego.
Pomimo wyzwań stojących przed segmentem druku, zaangażowanie HP w restrukturyzację kosztów i wprowadzenie komputerów AI są postrzegane jako strategiczne wysiłki na rzecz utrzymania stabilności finansowej i wzrostu. Nowy program odkupu dodatkowo podkreśla proaktywne podejście HP do zarządzania alokacją kapitału i wspierania wyników akcji.
W innych niedawnych wiadomościach HP Inc. poinformowało, że w trzecim kwartale 2024 r. zysk na akcję wyniósł 0,83 USD, co było wynikiem gorszym od szacunków Goldman Sachs i konsensusu, głównie ze względu na słabsze wyniki w segmencie druku.
Mimo to spółka odnotowała wzrost przychodów o 2% rok do roku, co oznacza pierwszy wzrost przychodów od dziewięciu kwartałów, w dużej mierze napędzany przez segment systemów osobistych. W związku z tym Goldman Sachs utrzymał neutralne nastawienie do HP.
W segmencie druku przychody spadły o 5% kwartał do kwartału, a marże wyniosły 17,3%, poniżej długoterminowego docelowego zakresu 16-19%. W czwartym kwartale fiskalnym HP spodziewa się niskiego lub średniego jednocyfrowego wzrostu procentowego przychodów z druku, wspieranego przez druk przemysłowy i wzrost w zakresie materiałów eksploatacyjnych.
Z kolei segment systemów osobistych przekroczył oczekiwania, a HP przewiduje niski lub średni jednocyfrowy procentowy wzrost przychodów w czwartym kwartale fiskalnym. Firma prognozowała również, że ponad 10% dostaw komputerów PC w drugiej połowie roku fiskalnego 2024 będzie obsługiwać sztuczną inteligencję.
HP nieznacznie skorygował prognozę zysku na akcję w 2024 r., obniżając środkową wartość z 3,45 USD do 3,40 USD w przedziale od 3,35 USD do 3,45 USD. Firma potwierdziła prognozę wolnych przepływów pieniężnych na rok fiskalny 2024 w wysokości od 3,1 do 3,6 mld USD oraz zobowiązanie do zwrotu 100% wolnych przepływów pieniężnych akcjonariuszom. Są to najnowsze wydarzenia dla HP Inc.
InvestingPro Insights
W miarę jak HP Inc. (NYSE:HPQ) radzi sobie z wyzwaniami rynkowymi, dane i wskazówki InvestingPro zapewniają głębsze zrozumienie kondycji finansowej i potencjału inwestycyjnego spółki. Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 34,01 mld USD i wskaźniku ceny do zysku (P/E) na konkurencyjnym poziomie 12,19, HP wydaje się być notowany przy rozsądnej wycenie w stosunku do krótkoterminowego wzrostu zysków.
Zaangażowanie spółki w zwroty dla akcjonariuszy jest ewidentne, szczycąc się wysoką stopą zwrotu dla akcjonariuszy i historią podnoszenia dywidendy przez 7 kolejnych lat, a obecnie utrzymując wypłaty dywidendy przez 54 kolejne lata. Dobrze współgra to z nowym programem odkupu akcji HP o wartości 10 mld USD, podkreślającym koncentrację spółki na zwiększaniu wartości dla akcjonariuszy.
InvestingPro Tips sugeruje, że HP jest znaczącym graczem w branży sprzętu technologicznego, pamięci masowych i urządzeń peryferyjnych, która może skorzystać na strategicznych wysiłkach firmy, takich jak wprowadzenie komputerów PC z obsługą sztucznej inteligencji. Pomimo niewielkiego spadku przychodów w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, na co wskazuje wzrost przychodów o -5,57%, wycena HP implikuje silną rentowność wolnych przepływów pieniężnych, co wspiera cel FCF spółki na rok fiskalny 2024.
Dla inwestorów rozważających HP jako potencjalny dodatek do swojego portfela, InvestingPro zapewnia dodatkowe wskazówki i wskaźniki, w tym szacunek wartości godziwej, który można znaleźć na stronie https://www.investing.com/pro/HPQ. Dostępnych jest jeszcze 10 porad InvestingPro, które mogą zaoferować dalszy wgląd w profil inwestycyjny HP.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.