W czwartek JPMorgan zaktualizował swoją prognozę dla EQT Corporation (NYSE:EQT), producenta gazu ziemnego, podnosząc cenę docelową do 39,00 USD z poprzednich 37,00 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "Overweight" dla akcji. Firma wskazuje na pewność co do strategii delewarowania EQT po przejęciu ETRN jako kluczowy czynnik potencjalnego wzrostu akcji.
Podczas niedawnych rozmów z EQT podkreślono zdecydowany plan delewarowania spółki, który ma być kluczowym czynnikiem dla akcji, szczególnie po przejęciu ETRN. JPMorgan przewiduje, że EQT z powodzeniem zakończy sprzedaż swoich nieoperacyjnych aktywów poszukiwawczo-wydobywczych (E&P) oraz regulowanych aktywów midstream do końca roku.
Potencjalne transakcje mają przynieść około 4,5 miliarda USD w gotówce. Szacunek ten opiera się na założeniu około 2,0 miliardów USD ze sprzedaży aktywów upstream oraz monetyzacji od 200 do 300 milionów USD regulowanego EBITDA. Oczekuje się, że ta ostatnia przyciągnie mnożniki w zakresie 10-12x lub nawet wyższe. Sprzedaże te pozwoliłyby EQT osiągnąć lub nawet przekroczyć górny limit zakładanej sprzedaży aktywów o wartości od 3 do 5 miliardów USD, wliczając w to około 500 milionów USD już zabezpieczonych z wymiany aktywów z Equinor wcześniej w tym roku.
JPMorgan wyraził większą pewność co do terminu sprzedaży aktywów midstream. Wynika to częściowo z charakteru potencjalnych nabywców nieoperacyjnych aktywów upstream, którymi mają być podmioty quasi-rządowe. Tego typu nabywcy zwykle potrzebują więcej czasu na finalizację transakcji dotyczących aktywów.
W innych niedawnych wiadomościach, EQT Corp było przedmiotem kilku kluczowych wydarzeń. Analitycy JPMorgan utrzymali rekomendację "Overweight" dla EQT AB, mimo że skorygowali swoje prognozy zysku na akcję na lata 2024 i 2026 ze względu na bardziej konserwatywne perspektywy partnerów EQT. Mimo to, JPMorgan przewiduje znaczny wzrost rentowności EQT od 2025 roku, napędzany wyższymi odsetkami carried interest i pozyskiwaniem środków na nowe flagowe fundusze.
Tymczasem Citi wznowiło analizę EQT Corp, podkreślając oczekiwaną poprawę struktury kosztów spółki i potencjalne zmniejszenie intensywności kapitałowej jako kluczowe czynniki dla odbudowy akcji. Dzieje się to pomimo wyzwań, przed którymi stanęło EQT po przejęciu ETRN.
Piper Sandler zmienił swoje stanowisko wobec EQT Corp z "Overweight" na "Neutral", odzwierciedlając zmiany w długoterminowych założeniach dotyczących cen gazu ziemnego. Prognoza EQT na drugą połowę 2024 roku obejmuje nakłady inwestycyjne w wysokości około 1,3 miliarda USD, głównie ze względu na wcześniejsze zamknięcie umowy z ETRN.
Wells Fargo podniósł rekomendację dla akcji EQT Corp z "Equal Weight" do "Overweight" po udanej fuzji z ETRN i silnych wynikach kwartalnych spółki. Fuzja i poprawione wyniki finansowe doprowadziły do skorygowanej w górę szacunkowej wartości aktywów netto i podniesienia ceny docelowej.
Wreszcie, w odpowiedzi na spadające ceny gazu ziemnego, EQT Corp, wraz z innymi głównymi amerykańskimi producentami gazu ziemnego, zaplanowało strategiczne ograniczenia produkcji o około 90 miliardów stóp sześciennych ekwiwalentu tej jesieni. Decyzja ta jest uzależniona od warunków rynkowych i ma na celu przeciwdziałanie blisko 40% spadkowi cen w ostatnich miesiącach.
Spostrzeżenia InvestingPro
Podczas gdy EQT Corporation (NYSE:EQT) rozpoczyna swoją podróż delewarowania po przejęciu ETRN, najnowsze dane z InvestingPro pokazują kapitalizację rynkową na poziomie 20,84 miliarda USD, podkreślając znaczącą obecność spółki w sektorze gazu ziemnego. Ze skorygowanym wskaźnikiem ceny do zysku (P/E) wynoszącym 34,3 za ostatnie dwanaście miesięcy do II kwartału 2024 roku, akcje mogą być wyceniane z premią w porównaniu do konkurentów z branży, co świadczy o optymizmie rynku co do przyszłej rentowności EQT, zgodnie z przewidywaniami analityków.
Inwestorzy analizujący kondycję finansową EQT zauważą, że spółka ma wskaźnik ceny do wartości księgowej na poziomie 1,38, co wskazuje, że akcje mogą być rozsądnie wycenione pod względem wartości aktywów netto. Ponadto, choć spółka działa z umiarkowanym poziomem zadłużenia, warto zwrócić uwagę, że zobowiązania krótkoterminowe przekraczają aktywa płynne, co może mieć wpływ na krótkoterminową płynność spółki. Jest to kluczowy czynnik, który inwestorzy powinni monitorować, szczególnie w czasie, gdy spółka przechodzi przez fazę po przejęciu.
Dla osób poszukujących dodatkowych informacji, dostępnych jest 9 kolejnych wskazówek InvestingPro, które zapewniają kompleksową analizę wyników finansowych EQT, zmienności akcji i wskaźników wyceny. Wskazówki te można uzyskać odwiedzając InvestingPro, oferując cenne wskazówki dla inwestorów rozważających EQT jako część swojego portfela.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.