W środę Loop Capital skorygował swoją cenę docelową dla Dynatrace Inc. (NYSE: DT) do 45,00 USD, w dół z poprzednich 50,00 USD, jednocześnie potwierdzając rekomendację Trzymaj dla akcji spółki. Korekta odzwierciedla kompleksowy przegląd znaczącego kanału globalnego integratora systemów (GSI) firmy, który odgrywa kluczową rolę w miarę wzrostu wielkości transakcji. Dynatrace, znany ze swoich rozwiązań w zakresie inteligencji oprogramowania, aktywnie współpracuje z dużymi GSI, o czym świadczy niedawna 8-cyfrowa transakcja podkreślona podczas ostatniego wezwania do zapłaty.
Analiza przeprowadzona przez firmę ujawniła ponad 100 aktywnych zobowiązań z dużym GSI, obejmujących bieżące wdrożenia i działania związane z pipeline. GSI utworzyło nawet dedykowane centra rozwiązań Dynatrace w Ameryce Północnej, Ameryce Łacińskiej i Azji, co wskazuje na silne zaangażowanie w praktykę Dynatrace.
Kolejne pozytywne wskaźniki pochodzą z opinii dostawców usług w chmurze (CSP), gdzie Dynatrace podobno zyskuje na popularności na platformach AWS/Azure. Tradycyjni klienci korporacyjni firmy coraz częściej korzystają z usług Dynatrace, rozszerzając swoją działalność na CSP.
Pomimo tych pozytywnych zmian, coraz większa koncentracja na dużych strategicznych transakcjach doprowadziła do wydłużenia cykli sprzedaży i tymczasowego spowolnienia wzrostu. Dynatrace przechodzi również znaczącą transformację w zakresie wejścia na rynek, której celem jest bardziej konsekwentne pozyskiwanie tych większych transakcji. Transformacja ta niesie jednak ze sobą ryzyko wykonawcze, które powinno mieć wpływ na firmę przez większą część bieżącego roku podatkowego. Chociaż Dynatrace uwzględnił to ryzyko w swoich wytycznych dotyczących rocznych przychodów cyklicznych (ARR) w roku podatkowym 2025, Loop Capital zaleca ostrożność, dopóki nie pojawią się dowody na to, że obecny trend spowolnienia wzrostu ARR ustabilizował się. Nowa cena docelowa na poziomie 45 USD została ustalona po skorygowaniu szacunków na rok fiskalny 2025 w celu uwzględnienia sezonowości i wahań kursów walut.
W innych niedawnych wiadomościach Dynatrace doświadcza wzrostu napędzanego przez skupienie się na sztucznej inteligencji i obserwowalności. Dyrektor generalny Rick McConnell podkreślił rolę generatywnej sztucznej inteligencji i technologii hipermodalnej sztucznej inteligencji w rozwoju firmy podczas niedawnej rozmowy telefonicznej dotyczącej zysków. Dynatrace zaprezentował również nową strategię cenową, Dynatrace Platform Subscription (DPS), mającą na celu zwiększenie satysfakcji klientów i wzrost konsumpcji.
Partnerstwa firmy, w tym te z Accenture i Deloitte, znacząco wpłynęły na jej transakcje. Pomimo zmieniającego się krajobrazu konkurencyjnego, naznaczonego niedawnymi przejęciami, Dynatrace pozostaje pewny swojej unikalnej oferty i dostrzega potencjał w sektorze bezpieczeństwa aplikacji.
Przejście na model DPS doprowadziło do zmniejszenia widoczności danych finansowych z góry, co opóźniło osiągnięcie niektórych celów finansowych. Firma zgłasza jednak pozytywne opinie klientów na temat skuteczności produktów i dostarczania wartości, szczególnie w sektorach zarządzania logami i bezpieczeństwa aplikacji.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.