W środę CFRA obniżyła rating Alstom SA (ALO:FP) (OTC: ALSMY) z "Trzymaj" do "Sprzedaj", utrzymując cenę docelową akcji na poziomie 17,00 EUR. Obniżenie ratingu następuje, gdy cena akcji Alstom wzrosła powyżej tego celu, odzwierciedlając nastroje rynkowe, które w pełni doceniły udane wysiłki spółki w zakresie delewarowania, w wyniku których akcje wzrosły o 59% od początku roku.
W pierwszym kwartale roku obrotowego 2025 Alstom odnotował sprzedaż w wysokości 4,39 mld EUR, co oznacza wzrost o 5,1% rok do roku. Mimo to spółka odnotowała spadek nowych zamówień, które spadły o 5,9% rok do roku do 3,65 mld EUR. Spadek ten doprowadził do wskaźnika book-to-bill na poziomie 0,83, spadając poniżej progu 1,0. Znaczna część zamówień, 70%, pochodziła z Europy.
Podział otrzymanych zamówień na produkty wykazał, że największy udział miały tabor kolejowy (39%), następnie usługi (33%), sygnały (25%) i systemy (3%). Pomimo spadku liczby nowych zamówień, CFRA utrzymała prognozę zysku na akcję (EPS) dla Alstom na poziomie 0,94 EUR w roku obrotowym 2025 i 1,12 EUR w roku obrotowym 2026.
CFRA podała taktyczne powody obniżenia ratingu, wskazując, że cena akcji wzrosła powyżej celu firmy. Aby osiągnąć docelowy wskaźnik book-to-bill na poziomie powyżej 1, Alstom będzie musiał zapewnić znacznie wyższe zamówienia w drugim kwartale i drugiej połowie roku podatkowego 2025. Ponadto spodziewany jest efekt rozwodnienia zysku na akcję w związku z emisją nowych akcji.
W innych niedawnych wiadomościach Alstom odnotował dobre wyniki za rok obrotowy 2023/24, przy skorygowanym zysku EBIT sięgającym prawie 1 mld euro, co stanowi wzrost o 17% w porównaniu z rokiem poprzednim. Pomimo ujemnych wolnych przepływów pieniężnych w wysokości 557 mln euro, firma ogłosiła kompleksowy plan delewarowania w celu poprawy swojej sytuacji finansowej. Alstom zrewidował również swój trzyletni plan inwestycyjny do 190 mld euro, koncentrując się na konkurencyjnych rynkach.
Oprócz tych zmian finansowych, Alstom poczynił postępy w aspektach środowiskowych, społecznych i ładu korporacyjnego (ESG), zmniejszając emisje i zwiększając różnorodność w organizacji. Firma dąży również do usprawnień operacyjnych w celu zwiększenia zysków i generowania gotówki.
Perspektywy firmy obejmują wskaźnik księgowości do rachunków powyżej jednego, organiczny wzrost sprzedaży o około 5% oraz skorygowaną marżę EBIT na poziomie około 6,5% w bieżącym roku obrotowym. Cele średnio- i długoterminowe obejmują osiągnięcie skorygowanej marży EBIT na poziomie od 8% do 10% do roku obrotowego 2026/27 oraz wygenerowanie co najmniej 1,5 mld euro wolnych przepływów pieniężnych w ciągu najbliższych trzech lat. Ostatnie wydarzenia wskazują na zaangażowanie Alstom w stabilność finansową i wzrost.
InvestingPro Insights
Podczas gdy Alstom SA (ALO:FP) (OTC: ALSMY) radzi sobie z wyzwaniami związanymi z wahaniami portfela zamówień i dynamiką cen akcji, najnowsze dane InvestingPro oferują mieszaną perspektywę finansową.
Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 9,01 mld USD i trudnym wskaźniku P / E wynoszącym -22,28, inwestorzy uważnie obserwują wskaźniki wydajności spółki. Warto zauważyć, że wzrost przychodów Alstom w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy od IV kwartału 2024 r. wyniósł 6,74%, a marża zysku brutto wyniosła skromne 12,56%, co odzwierciedla obawy wyrażone przez CFRA dotyczące słabych marż zysku brutto.
Pomimo braku rentowności w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, analitycy InvestingPro przewidują zwrot, spodziewając się, że spółka będzie rentowna w tym roku. Zbiega się to z imponującym całkowitym zwrotem z ceny na poziomie 65,68% od początku roku do połowy 2024 r., co wskazuje na duże zaufanie rynku.
Wyniki spółki w branży maszynowej pozostają centralnym punktem, a Alstom jest znaczącym graczem w tym sektorze. Potencjalni inwestorzy powinni jednak pamiętać, że Alstom nie wypłaca dywidendy akcjonariuszom, co może mieć wpływ na decyzje inwestycyjne.
Dla tych, którzy chcą zagłębić się w dane finansowe Alstom i perspektywy na przyszłość, InvestingPro oferuje dodatkowe informacje. Dostępnych jest jeszcze 9 wskazówek InvestingPro dla Alstom, które mogą zapewnić bardziej kompleksowe zrozumienie pozycji i trajektorii spółki. Zainteresowani czytelnicy mogą skorzystać z kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać do 10% zniżki na roczną subskrypcję Pro oraz roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro+, która obejmuje dostęp do tych cennych wskazówek.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.