(PAP) DM PKO BP (WA:PKO) w raporcie z 25 maja podwyższył rekomendację dla AmRestu do "trzymaj" ze "sprzedaj", podnosząc jednocześnie cenę docelową spółki do 339 zł z 257 zł.
Raport wydano przy kursie 338,55 zł. W czwartek ok. 11.05 za akcje firmy płacono 339 zł.
"Ze względu na ostatnie akwizycje oraz przyspieszone tempo rozwoju organicznego (powyżej 200 otwarć rocznie) podwyższamy nasze prognozy finansowe na najbliższe lata. Jednak utrzymanie 20-proc. wzrostu zysku EBITDA w 2017 r. wydaje się być wyzwaniem, zważywszy na wyniki I kw. 2017 r., które pokazały istotny wzrost kosztów osobowych w grupie oraz rozwodnienie marży EBITDA związane z konsolidacją przejętych biznesów" - napisano w raporcie.
"Ponadto wysoki CAPEX będzie obciążał generowane FCF" - dodano.
Z drugiej jednak strony analitycy dostrzegają pozytywne tendencje na kosztach produktów. Umocnienie złotego powinno przełożyć się też na oszczędności na czynszach.
Ryzykiem pozostaje potencjalne wprowadzenie zakazu handlu w niedzielę oraz stosowanie 5-proc. stawki VAT na sprzedaż dań na wynos. (PAP Biznes)