Kroger Co . (NYSE:KR) ogłosił wyniki za pierwszy kwartał 2024 r., odnotowując niewielki wzrost identycznej sprzedaży oraz znaczny wzrost sprzedaży cyfrowej i dostawczej. Pomimo wyzwań gospodarczych firma potwierdziła swoje całoroczne prognozy i wyraziła zaufanie do swoich strategicznych inicjatyw i zbliżającej się fuzji z Albertsons.
Kluczowe wnioski
- Identyczna sprzedaż wzrosła o 0,5% z wyłączeniem paliwa, a sprzedaż cyfrowa wzrosła o ponad 8%.
- Rozwiązania w zakresie dostaw wzrosły o 17%, koncentrując się na poprawie jakości obsługi klienta.
- Skorygowany zysk operacyjny FIFO osiągnął 1,499 mld USD, podczas gdy skorygowany EPS odnotował niewielki spadek.
- Wskaźnik zadłużenia netto Kroger do skorygowanej EBITDA wyniósł 1,25, co wskazuje na dobrą kondycję finansową.
- Firma inwestuje w projekty kapitałowe i sprzedała swoją działalność Kroger Specialty Pharmacy.
- Kroger spodziewa się podobnego lub nieco wyższego wskaźnika OG&A w II kwartale, ale oczekuje poprawy w dalszej części roku.
- Kierownictwo pozostaje optymistycznie nastawione do fuzji z Albertsons i korzyści, jakie przyniesie.
Perspektywy spółki
- Kroger planuje nadal wykorzystywać swój rozwój cyfrowy i koncentrować się na dostarczaniu wartości poprzez oferty Ready To Heat i Ready To Eat.
- Segment Health & Wellness wykazuje wzrost przychodów, dzięki ciągłym inicjatywom mającym na celu przyciągnięcie nowych pacjentów.
- Kroger jest zaangażowany w poprawę realizacji sklepów, co pozytywnie wpłynęło na wskaźniki doświadczenia klienta.
Najważniejsze niedźwiedzie
- Skorygowany EPS spadł o 0,05 USD w porównaniu z rokiem poprzednim.
- Rentowność paliw nie spełniła oczekiwań przy niskim jednocyfrowym spadku marży paliwowej.
- Oczekuje się, że presja na rentowność działalności aptecznej przyczyni się do spadku skorygowanego zysku na akcję w II kwartale, podobnie jak w I kwartale.
Najważniejsze informacje
- Program nagród paliwowych firmy Kroger odnotował zwiększone wykorzystanie, przyczyniając się do sprzedaży galonów, która przewyższyła branżę.
- Inwestycje firmy w pracowników doprowadziły do średniej stawki godzinowej w wysokości 19 USD, prawie 25 USD z dodatkami.
- Silne skorygowane wolne przepływy pieniężne umożliwiają dalsze delewarowanie i przygotowania do fuzji z Albertsons.
Braki
- Pomimo ogólnego wzrostu, firma stanęła w obliczu wyzwań związanych z działalnością apteczną i rentownością paliw.
- Oczekuje się, że marża brutto Kroger pozostanie stosunkowo płaska w tym roku.
Najważniejsze pytania i odpowiedzi
- Kierownictwo omówiło wpływ działań promocyjnych i marki Smart Way na przyciąganie klientów wrażliwych na ceny.
- Oczekują, że inflacja będzie się utrzymywać, ale w umiarkowanym tempie i dążą do 2-4% identycznej sprzedaży w drugiej połowie 2024 roku.
- Strategia finansowa Kroger obejmuje utrzymanie ratingu na poziomie inwestycyjnym i wykorzystanie silnych wolnych przepływów pieniężnych na inwestycje i wzrost.
Podsumowując, pierwszy kwartał 2024 r. w Kroger odzwierciedlał firmę poruszającą się po przeciwnościach gospodarczych ze strategicznym naciskiem i dyscypliną finansową. Nacisk firmy na ekspansję cyfrową, doświadczenie klienta i wydajność operacyjną przygotowuje grunt pod dalszy wzrost, podczas gdy przewidywana fuzja z Albertsons obiecuje stworzyć nowe możliwości dla firmy.
InvestingPro Insights
Kroger Co. (KR) wyróżnia się jako prężna siła w sektorze detalicznym, pokazując swoją zdolność do adaptacji i wzrostu w warunkach wahań gospodarczych. Z kapitalizacją rynkową wynoszącą 36,24 mld USD i wskaźnikiem P/E, który w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy skorygował się do bardziej atrakcyjnego poziomu 10,46 od IV kwartału 2024 r., spółka demonstruje siłę finansową i zaufanie inwestorów.
Inwestorzy mogą znaleźć uspokojenie w zaangażowaniu spółki w zwroty dla akcjonariuszy, o czym świadczy jej niezwykła historia podnoszenia dywidend przez 18 kolejnych lat, co świadczy o jej stabilności finansowej i zaangażowaniu w długoterminowe tworzenie wartości. Jest to zgodne ze strategicznymi inicjatywami firmy i oczekiwanymi synergiami wynikającymi z nadchodzącej fuzji z Albertsons.
Wyniki spółki są dodatkowo podkreślane przez solidny wzrost przychodów o 6,44% w IV kwartale 2024 r., co wskazuje na stały rozwój jej działalności. Ponadto marża zysku brutto wynosi 22,96%, co odzwierciedla efektywne zarządzanie kosztami i solidną rentowność.
Dla tych, którzy szukają bardziej dogłębnej analizy, dostępne są dodatkowe porady InvestingPro dla Kroger, oferujące wgląd w pozycję firmy w branży i prognozy przyszłej rentowności. Odblokuj te cenne wskazówki dzięki subskrypcji InvestingPro i pamiętaj, aby użyć kodu kuponu PRONEWS24, aby uzyskać dodatkowe 10% zniżki na roczną lub dwuletnią subskrypcję Pro i Pro+.
Zdyscyplinowane podejście firmy Kroger do alokacji kapitału i jej ciągłe inwestycje w możliwości cyfrowe i dostawcze, jak podkreślono w artykule, są w stanie jeszcze bardziej wzmocnić jej pozycję rynkową. Dzięki silnym fundamentom i strategicznemu przewidywaniu Kroger jest dobrze przygotowany do kontynuowania trajektorii wzrostu i tworzenia wartości dla akcjonariuszy. Szczegółowe informacje na temat pełnego zakresu spostrzeżeń, w tym zdolności firmy do wywiązywania się z krótkoterminowych zobowiązań i jej wyników w ciągu ostatnich pięciu lat, można znaleźć na stronie https://www.investing.com/pro/KR.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.