W piątek Oppenheimer zmodyfikował swoje stanowisko wobec Aptive PLC (NYSE: APTV), znacząco obniżając cenę docelową do 83,00 USD z poprzednich 147,00 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację "Outperform" dla akcji. Decyzja ta nastąpiła po tym, jak Aptive PLC przedstawiło wyniki za trzeci kwartał roku fiskalnego 2024, które nie spełniły wszystkich oczekiwań, oraz zaprezentowało prognozę na cały rok, która była nieco niższa niż przewidywano.
Ostatni raport finansowy spółki wskazał na mieszane wyniki, co według analizy firmy jest zgodne z ogólnie ostrożnym spojrzeniem na branżę. Jednakże zarząd Aptive PLC wzbudził obawy wśród inwestorów, sygnalizując niepewność co do roku 2025 i zauważając spadek harmonogramów produkcji OEM.
Mimo tych wyzwań, analityk z Oppenheimer sugeruje, że 20% spadek ceny akcji Aptive PLC w czwartek mógł być przesadzoną reakcją. Obecna cena akcji ma odzwierciedlać mnożnik 7x wartości przedsiębiorstwa do skorygowanej EBITDA na podstawie dolnego zakresu prognozy spółki na rok 2024 oraz mnożnik 6x na podstawie szacunków firmy na rok 2026.
Firma przyznaje, że niektórzy klienci Aptive PLC restrukturyzują swoje działania z powodu ostrej konkurencji i umiarkowanej sprzedaży pojazdów elektrycznych. Niemniej jednak firma postrzega zarząd Aptive PLC jako kompetentny i proaktywny, z portfolio technologicznym dobrze dostosowanym do wspierania rozwoju pojazdów o niższej emisji i zaawansowanych systemów wspomagania kierowcy (ADAS).
W świetle tej dynamiki branżowej, Oppenheimer zrewidował swoje szacunki i docelowy mnożnik dla Aptive PLC. Mimo obniżonej ceny docelowej, firma zachęca do aktywnego kupowania w tym okresie słabości, wyrażając pewność co do zdolności Aptive PLC do wykazania większej odporności niż obecnie wskazuje rynek.
W innych niedawnych wiadomościach, Aptive PLC przedstawiło mieszane wyniki za trzeci kwartał 2024 roku. Pomimo 6% spadku przychodów do 4,9 miliarda USD, spowodowanego niższą produkcją pojazdów w Ameryce Północnej i Europie, spółka osiągnęła rekordowy dochód operacyjny i znaczący wzrost zysku na akcję (EPS) do 1,83 USD. Segment Advanced Safety and User Experience odnotował niewielki spadek przychodów do 1,4 miliarda USD, ale osiągnął rekordowe marże na poziomie 13,7%.
Tymczasem RBC Capital Markets skorygował cenę docelową Aptive do 72 USD z 82 USD, utrzymując rekomendację "Outperform". Korekta nastąpiła w obliczu trudnego otoczenia makroekonomicznego, które według przewidywań będzie nadal wpływać na branżę. Mimo to, RBC Capital postrzega dział ASUX Aptive i potencjalny wzrost popytu na pojazdy elektryczne jako istotne czynniki, które mogą zrównoważyć te wyzwania.
W innych wydarzeniach, Aptive zrewidowało swoją prognozę przychodów na cały rok do przedziału między 19,6 miliarda USD a 19,9 miliarda USD, z marżą operacyjną na poziomie 11,9%. Spółka obniżyła również swoje szacunki skorygowanego EPS na cały rok do 6,15 USD.
Pomimo tych korekt, Aptive pozostaje optymistyczne co do długoterminowego wzrostu, napędzanego trendami w kierunku elektryfikacji i pojazdów definiowanych programowo, i planuje zaprezentować innowacje na Consumer Electronics Show w styczniu 2025 roku.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane InvestingPro dostarczają dodatkowego kontekstu do analizy Aptiv PLC (NYSE: APTV) przeprowadzonej przez Oppenheimer. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 15,1 miliarda USD, przy wskaźniku P/E na poziomie 7,64, znacznie niższym niż skorygowany P/E wynoszący 3,73 za ostatnie dwanaście miesięcy do Q2 2024. Ta rozbieżność sugeruje, że rynek może niedoceniać potencjału zarobkowego Aptiv.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że akcje Aptiv są obecnie notowane blisko 52-tygodniowego minimum i doświadczyły znaczącego spadku ceny w ciągu ostatniego tygodnia, miesiąca i trzech miesięcy. Jest to zgodne z obserwacją Oppenheimer dotyczącą 20% spadku po publikacji raportu finansowego. Wskaźnik RSI sugeruje, że akcje mogą być wyprzedane, potencjalnie wspierając pogląd Oppenheimer, że reakcja rynku mogła być przesadzona.
Mimo tych wyzwań, Aptiv pozostaje rentowne, z przychodami na poziomie 19,98 miliarda USD w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy i wzrostem EBITDA o 16,11%. Zarząd spółki agresywnie skupuje akcje własne, co może sygnalizować pewność co do długoterminowych perspektyw spółki.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 14 dodatkowych wskazówek na temat Aptiv, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.