W poniedziałek UBS skorygował cenę docelową dla Apache Corp . (NASDAQ: NASDAQ:APA), obniżając ją do 28,00 USD z wcześniejszych 29,00 USD, utrzymując jednocześnie neutralną rekomendację dla akcji. Rewizja następuje po ogłoszeniu przez Apache Corp. decyzji o wygaszaniu działalności na Morzu Północnym, co doprowadziło do gorszych wyników akcji w porównaniu z indeksem XOP, śledzącym spółki z sektora poszukiwań i wydobycia ropy naftowej i gazu. Od czasu publikacji raportu za trzeci kwartał, akcje Apache pozostają w tyle za indeksem XOP o 720 punktów bazowych.
Wyniki Apache Corp. za trzeci kwartał 2024 roku były generalnie pozytywne, firma przekroczyła oczekiwania zarówno pod względem wolumenów produkcji, jak i przepływów pieniężnych na akcję (CFPS). Mimo tych silnych wskaźników operacyjnych i finansowych, decyzja firmy o przyspieszeniu spadku aktywów na Morzu Północnym rzuciła cień na wyniki jej akcji.
Uzasadnienie decyzji dotyczącej Morza Północnego jest zrozumiałe, jednak wywołało obawy o przyszłość produkcji ropy przez Apache. Wobec prognoz utrzymania się na stałym poziomie wolumenów ropy z operacji w regionie Permian i Egipcie, w przeciwieństwie do wcześniejszych prognoz wzrostu, rośnie niepokój o potencjalny wpływ na efektywność kapitałową. Jest to szczególnie istotne w kontekście zwiększonych inwestycji w regionach nieprodukcyjnych, takich jak Surinam i Alaska, co może dodatkowo obciążyć finanse Apache.
UBS potwierdził neutralną rekomendację dla Apache Corp., podkreślając wyzwania związane ze spadającą produkcją ropy i zwiększonymi wydatkami w obszarach, które jeszcze nie przyczyniają się do produkcji. Stanowisko to odzwierciedla pogląd firmy na obecną pozycję Apache i jej perspektywy w świetle ostatnich decyzji operacyjnych i wyników rynkowych.
W innych niedawnych wiadomościach, APA Corporation odnotowała skonsolidowaną stratę netto w trzecim kwartale w wysokości 223 milionów USD, głównie z powodu odpisu w wysokości 571 milionów USD związanego z aktywami na Morzu Północnym i niestrategicznymi aktywami w regionie Permian. Jednakże skorygowany zysk netto wyniósł 370 milionów USD.
Firma przenosi swój strategiczny nacisk na operacje w regionie Permian i planuje przyszłe poszukiwania na Alasce w pierwszej połowie 2025 roku. APA Corporation planuje również utrzymać produkcję w regionie Permian i Egipcie z budżetem kapitałowym na rok 2025 w wysokości od 2,2 do 2,3 miliarda USD, dostosowując swoje operacje w USA w odpowiedzi na łagodniejsze prognozy cen ropy.
W obliczu tych wydarzeń, APA Corporation stoi przed zobowiązaniem w wysokości 2 miliardów USD na Morzu Północnym i niewielkim spadkiem produkcji w Egipcie. Z drugiej strony, oczekuje się, że projekt GranMorgu w Surinamie znacząco przyczyni się do wyników od 2028 roku. Analitycy z Jeoffrey Lambujon przewidują, że szczegółowe wytyczne finansowe dotyczące operacji na Morzu Północnym zostaną przedstawione w lutym 2024 roku. W odpowiedzi na te wydarzenia, Evercore ISI i RBC Capital Markets skorygowały swoje ceny docelowe dla APA Corporation.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro rzucają dodatkowe światło na sytuację finansową i wyniki rynkowe Apache Corp. (APA), dostarczając kontekstu do analizy UBS. Mimo wyzwań podkreślonych w artykule, finanse APA wykazują pewne pozytywne wskaźniki. Wskaźnik P/E spółki wynosi zaledwie 3,39, co sugeruje, że akcje mogą być niedowartościowane w stosunku do zysków. Potwierdza to wskazówka InvestingPro, że APA jest notowana przy niskim wskaźniku P/E w stosunku do jej krótkoterminowego wzrostu zysków.
Inna wskazówka InvestingPro zauważa, że APA utrzymuje wypłaty dywidend przez 54 kolejne lata, demonstrując zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy nawet w trudnych czasach. Jest to szczególnie istotne, biorąc pod uwagę obecną stopę dywidendy wynoszącą 4,47%, która może być atrakcyjna dla inwestorów skoncentrowanych na dochodach, mimo zmian operacyjnych w firmie.
Jednakże, zgodnie z ostrożnym stanowiskiem UBS, wskazówka InvestingPro podkreśla, że ruchy cen akcji APA są dość zmienne. Ta zmienność jest widoczna w całkowitym zwrocie z ceny akcji od początku roku wynoszącym -35,48%, odzwierciedlającym reakcję rynku na strategiczne zmiany APA i szersze wyzwania branżowe.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 7 dodatkowych wskazówek dla APA, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.