Obniżenie oceny Lam Research do Peer Perform przez Wolfe Research z powodu obaw o ekspozycję na NAND

EdytorRachael Rajan
Opublikowano 15.01.2025, 12:28

ŚRODA - Wolfe Research obniżyło ocenę akcji Lam Research Corporation (NASDAQ:LRCX) z Outperform do Peer Perform, powołując się na rosnące obawy dotyczące ekspozycji spółki na sektor pamięci NAND.

Producent sprzętu do produkcji półprzewodników stanął przed wyzwaniami z powodu trwających rewizji w dół w całej branży sprzętu do produkcji płytek krzemowych (WFE), szczególnie w segmencie NAND, co doprowadziło do pesymistycznych prognoz firmy.

Analitycy Wolfe Research zwrócili uwagę, że wyniki Lam Research w ciągu ostatniego roku były gorsze niż konkurencji - akcje spółki spadły o 1%, podczas gdy konkurenci tacy jak ASML, Applied Materials (AMAT) i KLA Corporation (KLAC) odnotowali wzrosty odpowiednio o 10%, 15% i 25%.

Pomimo tych słabszych wyników, akcje Lam Research nadal są notowane z premią, na poziomie około 23-krotności szacowanego zysku na akcję (EPS) na rok kalendarzowy 2025 (CY25), co jest znacznie wyższe niż w przypadku konkurenta AMAT z segmentu trawienia/osadzania, notowanego na poziomie około 18-krotności, i powyżej średniej pięcioletniej Lam Research wynoszącej około 18-krotności.

Obniżenie oceny odzwierciedla ostrożne podejście do sektora sprzętu do produkcji półprzewodników, przy czym analitycy Wolfe Research podkreślają potrzebę selektywności ze względu na obecne warunki rynkowe. Analitycy wyrazili obawy, że szacunki rynkowe dotyczące zysków Lam Research w latach CY25 i CY26 są zbyt optymistyczne, biorąc pod uwagę obecny stan rynku NAND.

Negatywna ocena rynku NAND, który jest jednym z najbardziej dotkniętych obszarów WFE w porównaniu z poprzednim szczytem, jest kluczowym czynnikiem w decyzji o obniżeniu oceny Lam Research. Analitycy spodziewają się, że wycena spółki dostosuje się w miarę jak rynek będzie nadal korygował oczekiwania co do ożywienia w segmencie NAND, co może prowadzić do dalszych słabszych wyników w porównaniu z konkurencją.

Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.

Najnowsze komentarze

Zainstaluj nasze aplikacje
Zastrzeżenie w związku z ryzykiem: Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.
Angielska wersja tego zastrzeżenia jest wersją główną i obowiązuje zawsze, gdy istnieje rozbieżność między angielską wersją porozumienia i wersją polską.
© 2007-2025 - Fusion Media Limited. Wszelkie prawa zastrzeżone.