W środę Morgan Stanley skorygował swoją prognozę dla akcji Tencent Holdings (700:HK) (OTC: TCEHY), obniżając cenę docelową z 570,00 HKD do 550,00 HKD, jednocześnie utrzymując rekomendację "przeważaj". Przy kapitalizacji rynkowej wynoszącej 446 miliardów dolarów i imponującej ocenie kondycji finansowej "ŚWIETNA" według InvestingPro, Tencent pozostaje znaczącym graczem w branży mediów interaktywnych i usług.
Akcje spółki wydają się obecnie niedowartościowane na podstawie kompleksowej analizy. Analitycy firmy podkreślili prognozowany wzrost w segmencie gier online o 16% rok do roku w czwartym kwartale 2024 roku, przy czym gry krajowe mają wzrosnąć o 18%, a międzynarodowe o 14%.
Ten wzrost przypisuje się odroczonemu przychodowi z wcześniej dobrze sprzedających się tytułów. Ogólny wzrost przychodów firmy o 7,39% i solidne marże zysku na poziomie 52,28% świadczą o jej efektywności operacyjnej. Subskrybenci InvestingPro mają dostęp do szczegółowych wskaźników finansowych i 8 dodatkowych ekskluzywnych ProTips na temat wyników Tencent.
Pomimo spowolnienia dynamiki przychodów z długowiecznych gier w czwartym kwartale, Morgan Stanley zauważył pozytywne zmiany w nowych grach. Delta Force, szczególnie w wersji na PC, wykazała lepsze wyniki niż wersja mobilna, osiągając kwartalny wskaźnik przychodów na poziomie 300 milionów RMB.
Ponadto Path of Exile 2 (POE2) znalazł się na szczycie list Steam w grudniu, a Onepiece Ambition mobile osiągnął kwartalny wskaźnik przychodów na poziomie 500 milionów RMB. Analitycy wspomnieli również o nadchodzących tytułach, takich jak Valorant Mobile, HoK World i Dawn Awakening, które mają złagodzić obawy dotyczące zdolności firmy do utrzymania dynamiki do 2025 roku.
Raport przewiduje również 14% wzrost przychodów z reklam rok do roku, napędzany postępem w technologii reklam opartych na sztucznej inteligencji i monetyzacji kont wideo. Obciążenie reklamami wzrosło do 4% z poprzednich 3%, sygnalizując wzrost intensywności reklam. Zauważono poprawę w rekomendacjach feedów wynikającą z aktualizacji technologii AI, co powinno wzmocnić dystrybucję treści średnio- i długoterminowych oraz zwiększyć zaangażowanie użytkowników.
Analiza Morgan Stanley odzwierciedla oczekiwania dotyczące dalszego wzrostu Tencent zarówno w segmencie gier, jak i reklam, pomimo korekt ceny docelowej akcji. Firma pozostaje optymistyczna co do perspektyw wyników Tencent, wspieranych silnym portfolio nowych gier i ulepszeniami technologicznymi w reklamie. Przy imponującym zwrocie z kapitału własnego na poziomie 20% i silnych przepływach pieniężnych, Tencent demonstruje solidne fundamenty. Aby uzyskać kompleksową analizę wyceny i perspektyw wzrostu Tencent, zapoznaj się z pełnym raportem Pro Research dostępnym wyłącznie na InvestingPro.
W innych niedawnych wiadomościach, Tencent Holdings odnotował znaczący wzrost w trzecim kwartale 2024 roku. Firma zaraportowała 8% wzrost całkowitych przychodów, osiągając 167,2 miliarda RMB, wspierany znaczącym 33% wzrostem zysku netto przypadającego na akcjonariuszy, który wyniósł 59,8 miliarda RMB. Zysk na akcję spółki również wzrósł o 36%, osiągając 6,34 RMB. Te pozytywne wyniki były głównie napędzane solidnymi wynikami w segmencie gier, treści cyfrowych i usług marketingowych.
Benchmark potwierdził rekomendację "kupuj" dla Tencent, podkreślając skuteczne zarządzanie firmy w trudnym klimacie gospodarczym. Analiza firmy wskazuje na potencjał wzrostu w segmencie reklamowym Tencent i przewiduje szybszy wzrost zysków w stosunku do wzrostu przychodów. Nomura/Instinet również potwierdziło rekomendację "kupuj" dla Tencent, zauważając 8% wzrost całkowitych przychodów rok do roku.
Dalsze wydarzenia obejmują inwestycje Tencent w technologię AI i rozszerzenie strategii e-commerce poprzez Weixin Mini Shops. Pomimo wyzwań na rynkach krótkich filmów i e-commerce z transmisją na żywo, Tencent pozostaje optymistyczny co do przychodów z gier międzynarodowych oraz długoterminowych perspektyw Mini Shops i biznesu e-commerce. To tylko niektóre z ostatnich wydarzeń w Tencent, demonstrujących zaangażowanie firmy w wzrost przychodów, rentowność i strategiczne inwestycje.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.