W poniedziałek Lucid Capital Markets rozpoczęło analizę spółki Stellus Capital (NYSE:SCM) z rekomendacją Neutralną i ceną docelową 13,50 USD. Analiza Lucid Capital Markets odzwierciedla ocenę obecnych wyników rynkowych Stellus Investment Corp i potencjalnej przyszłej wyceny. Firma w swojej analizie podkreśla doświadczony zarząd spółki, konsekwentną strategię pożyczkową w segmencie średnich przedsiębiorstw oraz zdyscyplinowane underwriting jako pozytywne cechy.
Rekomendacja Neutralna pojawia się w momencie, gdy akcje Stellus Capital wzrosły o 7,3% od początku roku (YTD), przewyższając średni wzrost grupy porównawczej wynoszący 1,2%. Ta sytuacja doprowadziła do tego, że akcje są notowane z ceną do wartości aktywów netto (P/NAV) na poziomie 102%, co przewyższa historyczną średnią spółki inwestycyjnej (BDC) wynoszącą 91% oraz medianę dla grupy porównawczej na poziomie 94%. Według Lucid Capital Markets wskazuje to, że akcje są obecnie wyceniane sprawiedliwie.
Cena docelowa 13,50 USD opiera się na oczekiwaniu Lucid Capital Markets, że Stellus Capital będzie notowane na poziomie 100% szacowanej wartości aktywów netto (NAV) na koniec 2025 roku, która ma wynieść 13,60 USD. Cel ten sugeruje potencjał stabilnego zwrotu z inwestycji, szczególnie biorąc pod uwagę stopę dywidendy. Prognozowana stopa dywidendy na poziomie 11,9% opiera się na przewidywanej regularnej dywidendzie w roku fiskalnym 2025 wynoszącej 1,60 USD na akcję, co jest zgodne z dywidendą wypłaconą w poprzednim roku fiskalnym.
W porównaniu do grupy porównawczej, stopa dywidendy Stellus Capital wynosi 11,6% w stosunku do obecnej ceny akcji. Jest to zgodne z medianą stopy dywidendy dla grupy porównawczej zewnętrznie zarządzanych BDC, która również wynosi 11,6%. Te BDC są obecnie notowane z medianą P/NAV na poziomie 94%, według analizy Lucid Capital Markets.
W innych niedawnych wiadomościach, Stellus Capital Investment Corporation odnotowała stabilny wzrost w III kwartale z optymistycznymi prognozami na IV kwartał. Wyniki finansowe spółki za trzeci kwartał wykazały zysk netto z inwestycji na akcję według GAAP w wysokości 0,39 USD i 0,40 USD w ujęciu podstawowym. Stellus ogłosiło również wzrost wartości aktywów netto na akcję o 0,19 USD, a jej portfel inwestycyjny, wyceniany na 908,7 mln USD w 99 spółkach, ma się dalej rozwijać w IV kwartale. Spółka ogłosiła również dywidendę w wysokości 0,40 USD na akcję za IV kwartał, podkreślając swoje zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy.
Stellus Capital przewiduje wzrost swojego portfela do poziomu między 930 mln USD a 950 mln USD do końca roku, z prognozowanymi spłatami pożyczek w IV kwartale na poziomie około 29 mln USD i realizacją kapitału własnego na poziomie około 5,3 mln USD. Spółka poinformowała również o nadwyżce dochodu w wysokości 42 mln USD na koniec III kwartału, nie uwzględniając przewidywanych zysków zrealizowanych w IV kwartale. Pomimo spadku nowych spreadów onboardingowych, średnia rentowność pozostaje na poziomie 6%.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro pogłębiają analizę Stellus Capital (NYSE:SCM) przeprowadzoną przez Lucid Capital Markets. Wskaźnik P/E spółki wynoszący 7,06 sugeruje, że akcje mogą być niedowartościowane w stosunku do zysków, co jest zgodne z oceną firmy dotyczącą sprawiedliwej wyceny. Jest to szczególnie interesujące, biorąc pod uwagę silny całkowity zwrot z ceny SCM od początku roku wynoszący 18,47%, znacznie przewyższający średnią grupy porównawczej wspomnianą w artykule.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że SCM "wypłaca znaczącą dywidendę akcjonariuszom" i "utrzymuje wypłaty dywidendy przez 13 kolejnych lat". Te punkty wzmacniają skupienie artykułu na atrakcyjnej stopie dywidendy SCM, która obecnie wynosi 11,58% według danych InvestingPro. Ta stopa jest zgodna z 11,6% wspomnianą w artykule zarówno dla SCM, jak i mediany grupy porównawczej.
Warto zauważyć, że InvestingPro oferuje 7 dodatkowych wskazówek dla SCM, zapewniając inwestorom bardziej kompleksową analizę kondycji finansowej spółki i jej pozycji rynkowej. Te dodatkowe informacje mogą być cenne dla osób rozważających inwestycję w Stellus Capital lub chcących zrozumieć jej pozycję w sektorze BDC.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.