W czwartek analitycy JPMorgan obniżyli rating CONMED Corporation (NYSE:CNMD), spółki technologii medycznej o wartości 2,29 mld USD posiadającej "ŚWIETNY" wskaźnik Zdrowia Finansowego InvestingPro na poziomie 3,35, z Overweight do Neutral oraz zredukowali cenę docelową z 85,00 USD do 70,00 USD. Obniżka ratingu nastąpiła po opublikowaniu przez spółkę aktualizacji finansowych, które przedstawiły mieszane wyniki. Mimo że CONMED odnotował lepsze od oczekiwań wyniki za czwarty kwartał 2024 roku, obawy wzbudziły niższe od przewidywanych prognozy zysków na rok 2025.
Sprzedaż CONMED w czwartym kwartale osiągnęła 346 mln USD, co oznacza wzrost o 6,0% przy stałym kursie walutowym i przekracza konsensus o 5 mln USD. Wynik ten przyczynia się do imponującego wzrostu przychodów spółki o 10,23% w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy, przy solidnej marży brutto wynoszącej 55,81%. Sukces kwartału przypisano głównie dobrym wynikom systemu AirSeal, choć został on częściowo zrównoważony przez trwające problemy z dostawami w dziale Ortopedycznym. Mimo tych wyzwań, spółka osiągnęła poprawę marży brutto o 70 punktów bazowych i redukcję kosztów operacyjnych o 90 punktów bazowych.
Zysk na akcję w kwartale wyniósł 1,34 USD, co oznacza wzrost o 27% i znacznie przewyższa oczekiwania rynku na poziomie 1,20 USD, nawet przy wpływie podwyższonych stawek podatkowych w wysokości 0,03 USD. Jednak optymizm z wyników kwartalnych został przyćmiony przez początkowe prognozy CONMED na rok 2025. Spółka przewiduje zysk na akcję między 4,25 USD a 4,40 USD, znacznie poniżej konsensusu wynoszącego 4,74 USD i własnej prognozy JPMorgan na poziomie 4,60 USD.
Prognoza została ustalona w trakcie zmiany CEO, co analitycy JPMorgan postrzegają jako okazję dla spółki do ustanowienia bardziej osiągalnego celu na rok, przy jednoczesnym zachowaniu możliwości pozytywnych niespodzianek. Jednak biorąc pod uwagę historię problemów z realizacją w ostatnich latach, analitycy wyrazili trudność w utrzymaniu pozytywnego nastawienia wobec spółki, która wchodzi w kolejny rok z oczekiwaniami na silniejszą drugą połowę. Mimo tych obaw, analiza InvestingPro sugeruje, że akcje są obecnie niedowartościowane, handlowane przy wskaźniku C/Z 17,17, i utrzymują idealny wynik Piotroskiego na poziomie 9, wskazując na silne fundamenty finansowe.
W innych ostatnich wiadomościach, CONMED Corporation ogłosił kwartalną dywidendę gotówkową w wysokości 0,20 USD na akcję, co świadczy o ciągłym zaangażowaniu spółki w zwrot wartości dla inwestorów. Dywidenda jest płatna akcjonariuszom zarejestrowanym na dzień 20 grudnia 2024 r., z terminem wypłaty 3 stycznia 2025 r.
Dodatkowo, analitycy Stifel utrzymali rekomendację Kupuj i cel cenowy 72,00 USD dla CONMED w ramach swojej nowej serii analiz zakupowych. Seria ta koncentruje się na produktach do insuflacji szpitalnej, segmencie, w którym system Airseal CONMED ma znaczącą obecność.
Analiza, oparta na danych zewnętrznych, miała na celu ocenę potencjalnego wpływu konkurencyjnych technologii na sprzedaż i wzrost przychodów CONMED. Mimo obaw związanych z wprowadzeniem systemu da Vinci 5 przez Intuitive Surgical, badanie wykazało, że sprzedaż Airseal nadal rosła, rejestrując 11,0% wzrost w całym roku.
Ponadto, dane wskazują, że wykorzystanie materiałów eksploatacyjnych Airseal wzrosło, a ceny odnotowały niski do średniego jednocyfrowy wzrost w 2024 roku. Analiza Stifel sugeruje, że konkurencyjne technologie nie wpłynęły znacząco na wyniki produktu Airseal CONMED w 2024 roku, wskazując na dalszy potencjał wzrostu produktów insuflacyjnych spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.