Goldman Sachs wznowił analizę akcji American Airlines (NASDAQ:AAL) z rekomendacją "Neutralnie" i ceną docelową 15,00 USD. Firma inwestycyjna przewiduje, że American Airlines stopniowo odzyska utracony udział w przychodach spowodowany problemami z dystrybucją. Proces ten ma być długotrwały, ponieważ kontrakty korporacyjne zazwyczaj obejmują okres od jednego do dwóch lat.
American Airlines, podobnie jak inni przewoźnicy z branży, negocjuje obecnie nowy cykl umów ze swoją uzwiązkowioną siłą roboczą. Goldman Sachs uwzględnia w swoich prognozach presję kosztową, która wpłynie na jednostkowe koszty linii lotniczych do 2025 roku.
Obejmuje to nowe umowy z personelem pokładowym, których pełny wpływ ma być odczuwalny od pierwszego do trzeciego kwartału 2025 roku, oraz z pracownikami obsługi floty i mechanikami, których umowa została ratyfikowana w październiku 2024 roku i również w pełni wpłynie na wyniki w 2025 roku.
Analiza firmy sugeruje, że American Airlines może doświadczyć wolniejszej niż przeciętna poprawy rentowności w 2025 roku ze względu na mniejsze korzyści z silniejszych trendów w przychodach korporacyjnych i premium, w połączeniu z harmonogramem umów pracowniczych. W dłuższej perspektywie Goldman Sachs prognozuje, że linia lotnicza będzie nadal redukować swoje zadłużenie do 2027 roku.
Ta redukcja zadłużenia jest wspierana przez możliwe do zarządzania nakłady inwestycyjne i przewidywaną poprawę rentowności, co powinno skutkować wolnymi przepływami pieniężnymi na wyższym poziomie w porównaniu z prognozami firmy dla branży.
W innych niedawnych wiadomościach, American Airlines odnotowały solidny trzeci kwartał z zyskiem przed opodatkowaniem w wysokości 271 milionów USD i zyskiem na akcję 0,30 USD, przekraczając szacunki, a całkowite przychody osiągnęły 13,6 miliarda USD, co oznacza wzrost o 1,2% rok do roku. Firma przedstawiła plany zmniejszenia całkowitego zadłużenia o co najmniej 13 miliardów USD do końca 2024 roku oraz zwiększenia liczby miejsc premium o 20% do 2026 roku.
W istotnym rozwoju wydarzeń, linia lotnicza nie zdołała unieważnić orzeczenia antymonopolowego blokującego partnerstwo z JetBlue Airways. Jednakże American Airlines przedłużyła swój Plan Ochrony Korzyści Podatkowych do 2027 roku, mający na celu ochronę aktywów podatkowych firmy i zmniejszenie zobowiązań z tytułu federalnego podatku dochodowego.
Jeśli chodzi o opinie analityków, Barclays podniósł rekomendację dla akcji z "Niedoważaj" do "Równoważ", podnosząc cenę docelową do 16,00 USD. Jefferies zwiększył cenę docelową dla American Airlines do 12,00 USD, utrzymując rekomendację "Trzymaj", co odzwierciedla poprawę perspektyw dla wskaźników przychodów firmy w czwartym kwartale.
Podobnie, Citi podniosło cenę docelową do 16,00 USD, utrzymując rekomendację "Kupuj", a TD Cowen wraz z BofA Securities podnieśli swoje ceny docelowe do 10,00 USD. Są to ostatnie wydarzenia, które inwestorzy mogą uznać za godne uwagi.
Spostrzeżenia InvestingPro
Uzupełniając analizę Goldman Sachs, najnowsze dane z InvestingPro oferują dodatkowe informacje na temat sytuacji finansowej American Airlines. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 9,37 miliarda USD, co odzwierciedla jej znaczącą obecność w branży pasażerskich linii lotniczych. Pomimo wyzwań, American Airlines wykazały się odpornością, osiągając silny zwrot w ciągu ostatnich trzech miesięcy, z całkowitym zwrotem z ceny na poziomie 41,33%.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że American Airlines działa ze znacznym obciążeniem zadłużeniem, co jest zgodne z koncentracją Goldman Sachs na trwających wysiłkach firmy w zakresie redukcji dźwigni finansowej. Ta sytuacja zadłużeniowa podkreśla znaczenie strategii linii lotniczej mającej na celu zmniejszenie dźwigni do 2027 roku, jak wspomniano w raporcie.
Inna istotna wskazówka InvestingPro wskazuje, że 8 analityków zrewidowało w górę swoje prognozy zysków na nadchodzący okres. Ten pozytywny sentyment analityków może potencjalnie wspierać stopniowe odzyskiwanie udziału w przychodach, które przewiduje Goldman Sachs.
Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 10 dodatkowych wskazówek dotyczących American Airlines, zapewniając szerszą perspektywę na temat kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.