W piątek Goldman Sachs wznowił pokrycie akcji United Continental (NASDAQ:UAL) z rekomendacją Kupuj, ustalając 12-miesięczną cenę docelową na poziomie 119,00 USD. Firma prognozuje, że United zbliży się do poziomów marży sprzed pandemii do końca 2024 roku, co oznacza najszybsze ożywienie wśród głównych linii lotniczych objętych analizą.
Tę prognozę wspierają wyniki United w segmentach przychodów premium i korporacyjnych, a także strategiczne korzyści wynikające z modernizacji floty, optymalizacji sieci połączeń oraz wdrożenia strategii segmentacji.
Trajektoria ożywienia United przypisywana jest kilku kluczowym czynnikom. Firma wykorzystała silne trendy w przychodach premium i korporacyjnych, które zostały dodatkowo wzmocnione przez działania związane z rozbudową floty i alokacją sieci. Ponadto oczekuje się, że strategia segmentacji United przyczyni się do trwale wyższej rentowności w porównaniu do historycznych norm. Takie podejście pozwala liniom lotniczym na skuteczniejsze zaspokajanie różnych segmentów popytu rynkowego.
Optymizm Goldman Sachs dotyczący akcji United opiera się na trzech głównych filarach. Po pierwsze, potencjał United do wzrostu w obliczu poprawiającego się krajobrazu przychodów, szczególnie w porównaniu z konkurentami borykającymi się z większymi ograniczeniami.
Po drugie, znaczące zaangażowanie linii lotniczych w silny popyt na usługi premium, który przewyższa inne segmenty rynku. Wreszcie, oczekiwanie, że konkurenci zracjonalizują lub wycofają się z kluczowych miast, potencjalnie otwierając więcej możliwości dla United.
Pozytywne perspektywy dla United Continental są poparte strategicznymi inicjatywami linii lotniczych i korzystnymi warunkami rynkowymi. Goldman Sachs przewiduje, że segmentacja United będzie napędzać strukturalnie wyższą rentowność, umożliwiając liniom lotniczym skuteczniejszą konkurencję w różnych segmentach popytu. Oczekuje się, że ta strategia, wraz z innymi czynnikami, będzie wspierać powrót United do siły finansowej sprzed pandemii.
Podsumowując, rekomendacja Kupuj od Goldman Sachs odzwierciedla pewne spojrzenie na perspektywy United Continental. Strategiczne pozycjonowanie linii lotniczych i przewidywane odzyskanie marży do końca 2024 roku stanowią solidną podstawę tej pozytywnej oceny. Akcje United mają szansę na wzrost, gdy linia nawiguje po krajobrazie branży lotniczej po pandemii.
W innych ostatnich wiadomościach, United Continental był przedmiotem uwagi Seaport Global Securities, która niedawno podniosła cenę docelową dla spółki z 80,00 USD do 97,00 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Kupuj.
Na tę decyzję wpłynął potencjał branży lotniczej do zwiększenia marży, napędzany zdyscyplinowanymi strategiami wzrostu. Analiza firmy sugeruje podobieństwa między obecną ewolucją branży a okresem od 2011 do 2019 roku, kiedy wolniejszy wzrost prowadził do szerszych marż zysku.
Zarząd United Continental wyraził pewność co do swojej zdolności do zwiększania marży w ciągu najbliższych trzech lat. Seaport Global Securities, choć nie modeluje w pełni tych oczekiwań, sugeruje, że 10% marża przed opodatkowaniem w ich perspektywie na 2026 rok mogłaby dodać około 14 USD na akcję do wartości United Continental. Jeśli firma osiągnie swój cel co najmniej 12% marży, mogłoby to oznaczać dodatkową wartość 17,50 USD na akcję.
Na froncie finansowym, United Airlines Holdings odnotowało solidny trzeci kwartał 2024 roku, z 2,5% wzrostem przychodów rok do roku do 14,8 miliarda USD. W ramach strategii alokacji kapitału, firma zainicjowała program odkupu akcji o wartości 1,5 miliarda USD.
Patrząc w przyszłość, United Airlines przewiduje poprawę dynamiki przepustowości w 2024 roku i prognozuje zysk na akcję w IV kwartale między 2,50 USD a 3 USD. Firma oczekuje również dwucyfrowej marży przed opodatkowaniem do 2026 roku i wyznaczyła cele dotyczące zwiększenia marży i konwersji wolnych przepływów pieniężnych na najbliższe lata.
Spostrzeżenia InvestingPro
Ostatnie wyniki i przyszłe perspektywy United Continental (NASDAQ:UAL) dobrze wpisują się w optymistyczne prognozy Goldman Sachs. Według danych InvestingPro, akcje UAL wykazały niezwykłą siłę, z całkowitym zwrotem z ceny 128,24% w ciągu ostatniego roku i 120,94% zwrotem od początku roku. Ta solidna wydajność znajduje odzwierciedlenie w cenie akcji bliskiej 52-tygodniowego maksimum, z obecną ceną na poziomie 97,67% jej szczytu.
Kondycja finansowa firmy wydaje się solidna, z przychodami w wysokości 55,99 miliarda USD w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy i marżą zysku brutto na poziomie 33,29%. Te liczby potwierdzają pogląd Goldman Sachs na temat ożywienia i potencjału wzrostu United. Wskazówka InvestingPro podkreśla, że UAL jest znaczącym graczem w branży linii pasażerskich, wzmacniając jego pozycję konkurencyjną.
Inna wskazówka InvestingPro zauważa, że 9 analityków zrewidowało w górę swoje prognozy zysków na nadchodzący okres, co jest zgodne z pozytywnym spojrzeniem Goldman Sachs na odzyskanie marży przez United. Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 12 dodatkowych wskazówek dla UAL, zapewniając głębsze zrozumienie pozycji finansowej firmy i wyników rynkowych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.