W piątek Deutsche Bank zaktualizował swoją prognozę dla FactSet Research Systems (NYSE:FDS), podnosząc cenę docelową do 483 USD z 474 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację "Trzymaj" dla akcji. Podczas dnia inwestora FactSet, który odbył się w Nowym Jorku, firma zaprezentowała swoje najnowsze oferty produktowe i potwierdziła prognozy na rok fiskalny 2025.
FactSet podkreślił swoją transformację z dostawcy danych w dostawcę technologii, dążąc do średnio- lub wysokojednocyfrowego organicznego wzrostu rocznej wartości subskrypcji (ASV) w perspektywie średnioterminowej. Oczekuje się, że ten wzrost przewyższy wcześniej określone prognozy na rok fiskalny 2025 wynoszące 4-6%.
FactSet przewiduje, że to przyspieszenie będzie napędzane przez lepsze utrzymanie klientów, wprowadzenie nowych rozwiązań, takich jak zarządzanie cyklem życia portfela i produkty GenAI, oraz koncentrację na sprzedaży dla klientów korporacyjnych. Obejmuje to przyjęcie modelu cenowego opartego na użytkowaniu, mającego na celu zmniejszenie całkowitego kosztu posiadania i wsparcia dla klientów.
Firma spodziewa się również wzrostu ASV od dealmakerów, którzy stanowią 20% ASV, z 4% w roku fiskalnym 2024 do wysokiego jednocyfrowego poziomu, odzwierciedlającego powrót do normalnych poziomów zatrudnienia w bankach i zmniejszenie liczby anulowań.
Firma prognozuje stopniowy wzrost marż zysku, przewidując roczny wzrost o 25 do 50 punktów bazowych, z docelową marżą 37-38% do 2028 roku.
Oczekuje się, że ten wzrost marży będzie pochodził z korzyści skali i wzrostu produktywności, które mają dodać około 150 punktów bazowych, podczas gdy planowane inwestycje w systemy wewnętrzne, modernizację infrastruktury i rozwój nowych produktów zrównoważą te zyski o 100 do 125 punktów bazowych.
Oczekuje się, że skorygowany zysk na akcję (EPS) FactSet będzie rósł w wysokim jednocyfrowym do niskiego dwucyfrowego tempie, zgodnie z modelem Deutsche Bank. Podczas gdy szacunki na rok fiskalny 2025 pozostają niezmienione, bank zrewidował swoje szacunki na lata fiskalne 2026 i 2027, aby odzwierciedlić 7% wzrost ASV, przewidując silniejsze otoczenie rynków kapitałowych. Zrewidowana cena docelowa 483 USD odzwierciedla 25-krotność oczekiwanego EPS w ciągu następnych 13 do 24 miesięcy.
W innych niedawnych wiadomościach, FactSet Research Systems spotkał się z mieszanymi podwyżkami i obniżkami ocen analityków po wynikach za czwarty kwartał. Firma odnotowała skorygowany zysk na akcję w wysokości 3,74 USD i 4,9% wzrost przychodów rok do roku do 562,2 mln USD. Mimo solidnych zysków, prognoza FactSet dotycząca zysków na rok fiskalny 2025 w wysokości 16,80-17,40 USD na akcję nie spełniła oczekiwań Wall Street.
Redburn-Atlantic obniżył ocenę akcji FactSet z Neutralnej do Sprzedaj, wyrażając obawy dotyczące spowolnienia wzrostu firmy i obecnej strategii. Z drugiej strony, firmy takie jak Evercore ISI, Stifel i RBC Capital Markets ustaliły wyższe ceny docelowe dla FactSet, odzwierciedlając oczekiwania nieco lepszego wzrostu przychodów w najbliższej przyszłości.
Organiczny wzrost rocznej wartości subskrypcji (ASV) FactSet spowolnił do 5,1% w czwartym kwartale fiskalnym z 5,4% w trzecim kwartale fiskalnym. Prognoza firmy dotycząca organicznego wzrostu ASV na rok fiskalny 2025 wynosi od 4% do 6%. W obliczu tych ostatnich wydarzeń FactSet ogłosił nadchodzący dzień inwestora zaplanowany w Nowym Jorku.
Perspektywy firmy na rok fiskalny 2025 są opisywane jako "opowieść o dwóch połowach", przy czym oczekuje się, że druga połowa zobaczy wzrost dzięki realizacji kilku dużych umów i wkładowi z nowych produktów.
Analitycy z Goldman Sachs, BMO Capital i Wolfe Research utrzymali odpowiednio oceny Sprzedaj, Zgodnie z Rynkiem i Poniżej Oczekiwań dla FactSet, powołując się na skromną prognozę na rok fiskalny 2025 i wyzwania konkurencyjne.
Spostrzeżenia InvestingPro
Silna pozycja rynkowa FactSet Research Systems i perspektywy wzrostu znajdują odzwierciedlenie w najnowszych danych InvestingPro. Firma może pochwalić się kapitalizacją rynkową na poziomie 18,83 mld USD i wskaźnikiem P/E wynoszącym 35,15, co wskazuje na wysokie oczekiwania inwestorów co do przyszłych zysków. Jest to zgodne z pozytywną perspektywą Deutsche Bank i podwyższoną ceną docelową.
Wskazówki InvestingPro podkreślają imponującą historię dywidend FactSet, który podnosił dywidendę przez 26 kolejnych lat. Ten konsekwentny wzrost dywidendy, w połączeniu z obecną stopą dywidendy wynoszącą 0,84%, podkreśla stabilność finansową firmy i zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy. Dodatkowo, silne wyniki FactSet są widoczne w 21,59% całkowitym zwrocie z ceny w ciągu ostatnich trzech miesięcy, co potwierdza optymistyczny pogląd Deutsche Bank na potencjał akcji.
Dla inwestorów poszukujących głębszego zrozumienia kondycji finansowej i perspektyw wzrostu FactSet, InvestingPro oferuje 11 dodatkowych wskazówek, dostarczając cennych informacji dla podejmowania świadomych decyzji inwestycyjnych.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.