W piątek CVC Capital Partners plc (CVC:NA) doświadczyło zmiany w ocenie akcji, gdy Citi obniżyło rating firmy inwestycyjnej z Kupuj do Neutralny. Nowa cena docelowa ustalona przez analityka wynosi 22,60 EUR, co stanowi niewielki wzrost w porównaniu z poprzednią wyceną 22,20 EUR. Ta korekta nastąpiła po aktualizacji CVC dotyczącej aktywów pod zarządzaniem (AUM) za trzeci kwartał, co spowodowało marginalny spadek wartości akcji o około 0,6%, po początkowym spadku sięgającym 5%.
Analityk wyraził pozytywną opinię na temat przyszłości CVC, doceniając wysoką jakość franczyzy firmy. Jednakże, niedawna zmiana wyceny spowodowana nieoczekiwanym włączeniem do indeksu spowodowała, że akcje CVC są obecnie notowane przy mnożnikach 26-30 razy prognozowanych zysków związanych z opłatami (FRE) na lata 2024-27.
Ta wycena plasuje się w górnym zakresie w porównaniu do europejskich konkurentów. Mimo to, analityk sugeruje, że potencjał wzrostu cen akcji w najbliższym czasie może być ograniczony.
Obecna wycena CVC odzwierciedla silną pozycję rynkową firmy, jednak analityk wskazuje, że znaczące zmiany w średnioterminowych prognozach zysków są mało prawdopodobne ze względu na niewielkie obniżenie prognozy zysków na rok obrotowy 2024. Korekta prognozy została przypisana niższym niż oczekiwano zyskom związanym z wynikami (PRE).
Zaktualizowana cena docelowa 22,60 EUR opiera się na prognozowanym mnożniku 29-33 razy FRE, co implikuje oczekiwany całkowity zwrot (ETR) na poziomie 10%. Analityk podkreślił, że choć istnieje potencjał do przekroczenia oczekiwań dotyczących zysków w roku obrotowym 2026 i później, perspektywy natychmiastowego wzrostu cen akcji wydają się ograniczone.
Raport zakończył się podkreśleniem ograniczonych katalizatorów krótkoterminowych dla akcji CVC oraz przewidywanego umiarkowanego wzrostu konsensusu zysków na rok obrotowy 2025. Biorąc pod uwagę te czynniki, zrewidowana ocena Citi odzwierciedla bardziej ostrożne podejście do krótkoterminowego potencjału inwestycyjnego firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.