Akcje Zscaler utrzymują cenę docelową mimo debaty na temat rozliczeń

EdytorNatashya Angelica
Opublikowano 19.12.2024, 14:00

W czwartek analityk z Bernstein SocGen Group utrzymał pozytywne stanowisko wobec akcji Zscaler (NASDAQ:ZS), potwierdzając ocenę Outperform i cenę docelową 238,00 USD.

Analityk podkreślił, że mimo spadku wzrostu rozliczeń w ostatnim kwartale, co doprowadziło do negatywnej reakcji kursu akcji, obecne skupienie się na rozliczeniach może być niedopasowane do rzeczywistej kondycji firmy. To niedopasowanie, według analityka, może prowadzić do niesprawiedliwego karania akcji Zscaler i przeoczenia innych pozytywnych wskaźników.

Analityk wyraził obawy, że inwestorzy mogą nie dostrzegać potencjału firmy z powodu nadmiernego skupienia się na rozliczeniach - metryce, która może być bardziej istotna dla firm działających w modelu cenowym opartym na licencjach i utrzymaniu. To skupienie wywołało debatę, która może przysłaniać to, co analityk postrzega jako jedną z niewielu możliwości absolutnego zwrotu w ich zasięgu w tym momencie.

W odpowiedzi na wydarzenia z ostatniego kwartału, analityk wprowadził drobne korekty do swojego modelu przychodów dla Zscaler. Te zmiany mają na celu lepsze odzwierciedlenie normalnej ścieżki przyrostowej kwartał do kwartału, w miarę jak efektywność sprzedaży rośnie, a liczba klientów zwiększa się, na podstawie najnowszego raportu 10Q.

Analityk spodziewa się również, że Zscaler osiągnie wyższe marże operacyjne dzięki poprawie dźwigni sprzedaży i marketingu, w miarę jak efektywność sprzedaży firmy będzie się poprawiać w ciągu roku.

Te prognozy są poparte regresją wielokrotności opartą na zasadzie 50/50 rule of 40, co w przybliżeniu przekłada się na 14-krotność poziomu przychodów w ciągu najbliższych dwunastu miesięcy (NTM), oraz analizą zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) z 12% średnim ważonym kosztem kapitału (WACC) i 3% stopą wzrostu końcowego.

Podsumowując, mimo obaw związanych ze wzrostem rozliczeń, analityk Bernstein SocGen Group utrzymuje cenę docelową 238 USD dla Zscaler, zachowując ocenę Outperform na podstawie oczekiwanej efektywności sprzedaży i wzrostu liczby klientów firmy, a także korzystnych ulepszeń marży operacyjnej.

Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.

Najnowsze komentarze

Zainstaluj nasze aplikacje
Zastrzeżenie w związku z ryzykiem: Obrót instrumentami finansowymi i/lub kryptowalutami wiąże się z wysokim ryzykiem, w tym ryzykiem częściowej lub całkowitej utraty zainwestowanej kwoty i może nie być odpowiedni dla wszystkich inwestorów. Ceny kryptowalut są niezwykle zmienne i mogą pozostawać pod wpływem czynników zewnętrznych, takich jak zdarzenia finansowe, polityczne lub związane z obowiązującymi przepisami. Obrót marżą zwiększa ryzyko finansowe.
Przed podjęciem decyzji o rozpoczęciu handlu instrumentami finansowym lub kryptowalutami należy dogłębnie zapoznać się z ryzykiem i kosztami związanymi z inwestowaniem na rynkach finansowych, dokładnie rozważyć swoje cele inwestycyjne, poziom doświadczenia oraz akceptowalny poziom ryzyka, a także w razie potrzeby zasięgnąć porady profesjonalisty.
Fusion Media pragnie przypomnieć, że dane zawarte na tej stronie internetowej niekoniecznie są przekazywane w czasie rzeczywistym i mogą być nieprecyzyjne. Dane i ceny tu przedstawiane mogą pochodzić od animatorów rynku, a nie z rynku lub giełdy. Ceny te zatem mogą być nieprecyzyjne i mogą różnić się od rzeczywistej ceny rynkowej na danym rynku, a co za tym idzie mają charakter orientacyjny i nie nadają się do celów inwestycyjnych. Fusion Media i żaden dostawca danych zawartych na tej stronie internetowej nie biorą na siebie odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody poniesione w wyniku inwestowania lub korzystania z informacji zawartych na niniejszej stronie internetowej.
Zabrania się wykorzystywania, przechowywania, reprodukowania, wyświetlania, modyfikowania, przesyłania lub rozpowszechniania danych zawartych na tej stronie internetowej bez wyraźnej uprzedniej pisemnej zgody Fusion Media lub dostawcy danych. Wszelkie prawa własności intelektualnej są zastrzeżone przez dostawców lub giełdę dostarczającą dane zawarte na tej stronie internetowej.
Fusion Media może otrzymywać od reklamodawców, którzy pojawiają się na stronie internetowej, wynagrodzenie uzależnione od reakcji użytkowników na reklamy lub reklamodawców.
Angielska wersja tego zastrzeżenia jest wersją główną i obowiązuje zawsze, gdy istnieje rozbieżność między angielską wersją porozumienia i wersją polską.
© 2007-2025 - Fusion Media Limited. Wszelkie prawa zastrzeżone.