We wtorek Evercore ISI podtrzymało pozytywne stanowisko wobec akcji IBM (NYSE:IBM), powtarzając rekomendację "Outperform" i cenę docelową 240,00 USD.
Gigant technologiczny, obecnie wyceniany na ponad 210 miliardów dolarów i wykazujący imponujący 44% zwrot od początku roku według danych InvestingPro, otrzymał tę analizę po niedawnym ogłoszeniu HashiCorp dotyczącym spodziewanego opóźnienia w przejęciu przez IBM.
Chcesz głębszych spostrzeżeń? InvestingPro oferuje ponad 10 dodatkowych wskazówek na temat wyników i perspektyw IBM. Początkowo planowane na czwarty kwartał 2024 roku przejęcie ma teraz zostać sfinalizowane w pierwszym kwartale 2025 roku. Szczegóły dotyczące przyczyn opóźnienia nie zostały ujawnione w zgłoszeniu regulacyjnym HashiCorp.
IBM wcześniej ogłosił zamiar przejęcia HashiCorp za 35 USD za akcję, co daje łącznie 6,4 miliarda USD, 24 kwietnia 2024 roku, wraz z raportem o wynikach za pierwszy kwartał. Przejęcie jest postrzegane jako strategiczny ruch mający na celu wzmocnienie oferty IBM jako kompleksowego dostawcy platformy chmury hybrydowej, integrując rozwiązania HashiCorp w zakresie zarządzania cyklem życia infrastruktury i bezpieczeństwa z technologiami Red Hat (RHT) IBM.
Z finansowego punktu widzenia, oczekuje się, że przejęcie HashiCorp będzie korzystne dla EBITDA w pierwszym roku i dla wolnych przepływów pieniężnych (FCF) w drugim roku po zamknięciu transakcji.
IBM, który utrzymuje solidną EBITDA na poziomie 14,68 miliarda USD i wykazuje silną kondycję finansową z oceną InvestingPro Financial Health Score na poziomie 2,91 (ocenianą jako DOBRA), prognozuje, że HashiCorp może osiągnąć współczynnik konwersji wolnych przepływów pieniężnych powyżej 30% w długim terminie. Odkryj kompleksową analizę finansową i więcej dzięki szczegółowym raportom badawczym InvestingPro, dostępnym dla ponad 1400 amerykańskich akcji, w tym IBM.
Jednakże szacuje się, że transakcja obniży roczny zysk na akcję IBM o około 0,20 do 0,30 USD ze względu na zwiększone koszty odsetek, co nie jest obecnie uwzględnione w konsensusowych szacunkach.
Mimo przesunięcia terminu finalizacji przejęcia, Evercore ISI nie wprowadziło znaczących zmian w swoim długoterminowym modelu ani tezie inwestycyjnej dla IBM.
Firma nadal wykazuje solidne fundamenty z marżą zysku brutto na poziomie 56,5% i utrzymuje pozycję znaczącego płatnika dywidendy, zwiększając dywidendy przez 29 kolejnych lat według analizy InvestingPro. Firma zauważa, że opóźnienie może skutkować nieco niższym niż oczekiwano potencjalnym rozwodnieniem zysku na akcję (EPS) dla IBM w roku kalendarzowym 2025.
Dodatkowo, podczas gdy początkowo przewidywano, że HashiCorp przyczyni się do wzrostu przychodów IBM o około jeden punkt procentowy w 2025 roku, teraz ten wkład może być bliższy 70-80 punktom bazowym ze względu na zrewidowany harmonogram. Evercore ISI planuje zaktualizować swój model, aby odzwierciedlić transakcję HashiCorp po zamknięciu umowy.
W innych niedawnych wiadomościach, IBM odnotował kilka znaczących wydarzeń. Raport finansowy firmy za III kwartał 2024 roku ujawnił całkowite przychody w wysokości 15 miliardów USD, przy czym przychody z oprogramowania wzrosły o 10%, a wyniki Red Hat zwiększyły się o 14%. Ponadto IBM ogłosił regularną kwartalną dywidendę gotówkową w wysokości 1,67 USD na akcję zwykłą, podkreślając swoje zaangażowanie w zwracanie wartości akcjonariuszom.
Inwestorzy mogą być zainteresowani niedawnym podniesieniem ceny docelowej dla IBM przez BMO Capital Markets do 260 USD, przy utrzymaniu ratingu "Market Perform". Ta korekta nastąpiła po najnowszym kwartalnym raporcie finansowym IBM, który podkreślił solidny wzrost w segmencie oprogramowania, trend, który ma się utrzymać w roku fiskalnym 2025.
IBM poczynił również postępy w partnerstwach i współpracach. Niedawno gigant technologiczny rozszerzył swoją współpracę w zakresie AI z Amazon Web Services, wprowadzając swoje modele Granite na Amazon Bedrock i SageMaker JumpStart. Ponadto IBM nawiązał partnerstwo z Ultimate Fighting Championship w celu opracowania UFC Insights Engine przy użyciu platformy sztucznej inteligencji IBM, co oznacza pierwsze wyznaczenie IBM jako oficjalnego globalnego partnera AI UFC.
Te ostatnie wydarzenia podkreślają zaangażowanie IBM w rozwój i innowacje, ze szczególnym naciskiem na rozszerzanie oferty oprogramowania i wspieranie strategicznych partnerstw.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.