W piątek BofA Securities zmieniła swoje stanowisko wobec akcji bluebird bio (NASDAQ:BLUE), obniżając ocenę spółki biotechnologicznej z Kupuj do Neutralnie. Firma znacząco obniżyła również cel cenowy do 0,50 USD z poprzednich 3,00 USD. Degradacja nastąpiła po aktualizacji wyników za trzeci kwartał bluebird bio, co skłoniło do ponownej oceny perspektyw finansowych spółki, szczególnie w odniesieniu do jej kluczowego produktu, Lyfgenia na anemię sierpowatą (SCD).
Analityk wskazał wolniejszy wzrost i niższe oczekiwania dotyczące szczytowych przychodów dla Lyfgenia jako główne powody obniżenia oceny. Perspektywy na czwarty kwartał przedstawione przez bluebird bio wskazują na niższe przychody z produktów, prognozując 25 milionów USD w porównaniu do konsensusu rynkowego wynoszącego 28 milionów USD.
Ta korekta nastąpiła w świetle niedawnych rozmów z lekarzami specjalizującymi się w hematologii i badaniach nad komórkami macierzystymi. Kluczowi eksperci w tej dziedzinie zwrócili uwagę na bardziej umiarkowane początkowe przyjęcie terapii i wahanie pacjentów przed rozpoczęciem terapii genowej, chociaż nastawienie może się zmienić po poważnych zdarzeniach związanych z chorobą.
BofA Securities obniżyła również prognozy sprzedaży dla Lyfgenia, przewidując spadek o około 6-18% między 2025 a 2028 rokiem. Szacunek szczytowej sprzedaży został skorygowany w dół z 730 milionów USD do 540 milionów USD. Mimo uznania znaczenia terapii genowej dla SCD jako istotnego postępu medycznego, zrewidowany cel cenowy odzwierciedla wyzwania rynkowe, z którymi prawdopodobnie zmierzy się bluebird bio.
Zaktualizowany cel cenowy uwzględnia również potencjalne rozwodnienie wynikające z finansowania pomostowego potrzebnego do uzyskania dostępu do dodatkowych transz pożyczki Hercules i utrzymania działalności po pierwszym kwartale 2025 roku. Ten strategiczny ruch finansowy jest postrzegany jako niezbędny dla bluebird bio, aby kontynuować rozwój i komercjalizację Lyfgenia oraz innych produktów w swoim portfolio.
W innych niedawnych wiadomościach, bluebird bio odnotowało spadek przychodów w trzecim kwartale, rejestrując 10,6 miliona USD, co było poniżej konsensusu rynkowego wynoszącego 18,3 miliona USD. Spółka ogłosiła również zmniejszenie rezerw gotówkowych, które mają wystarczyć do pierwszego kwartału 2025 roku. W obliczu tych wyzwań finansowych, bluebird bio napotkało niepowodzenie w głosowaniu pełnomocników, ograniczając swoją zdolność do pozyskiwania kapitału poprzez finansowanie kapitałowe.
Mimo tych przeszkód, bluebird bio osiągnęło znaczący kamień milowy z pierwszą infuzją Lyfgenia, co oznacza początek uznawania przychodów z tej terapii. Spółka zwiększa również tempo rozpoczynania terapii u pacjentów w całym swoim portfolio produktów. Jednakże pojawiły się obawy dotyczące wskaźników konwersji od pobrania komórek do infuzji, prowadząc do sceptycyzmu wobec celu spółki, jakim jest osiągnięcie 40 infuzji na kwartał.
JPMorgan, biorąc pod uwagę te wyzwania i ograniczone opcje dostępne dla spółki w celu zabezpieczenia jej przyszłości finansowej, obniżył ocenę akcji bluebird bio z Neutralnie do Niedoważaj. Z drugiej strony, CEO Andrew Obenshain ogłosił podczas rozmowy o wynikach za trzeci kwartał 2024 roku wzrost liczby rozpoczętych terapii u pacjentów i prognozowaną ścieżkę do osiągnięcia progu rentowności przepływów pieniężnych w drugiej połowie 2025 roku.
Jest to uzależnione od zabezpieczenia dodatkowych zasobów gotówkowych. Pomimo spadku przychodów w trzecim kwartale, bluebird bio przewiduje odbudowę do co najmniej 25 milionów USD w czwartym kwartale, ponieważ liczba infuzji u pacjentów ma wzrosnąć.
Spostrzeżenia InvestingPro
Najnowsze dane z InvestingPro przedstawiają trudny obraz dla bluebird bio (NASDAQ:BLUE), co jest zgodne z obniżeniem oceny przez BofA Securities. Kapitalizacja rynkowa spółki spadła do zaledwie 64,88 miliona USD, odzwierciedlając obawy inwestorów o jej kondycję finansową i perspektywy wzrostu.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że bluebird bio "szybko zużywa gotówkę" i "działa z znacznym obciążeniem długiem", co potwierdza obawy analityków dotyczące potrzeby finansowania pomostowego. Dodatkowo, wskazówka mówiąca, że "zobowiązania krótkoterminowe przekraczają aktywa płynne" podkreśla niepewną sytuację finansową spółki.
Wyniki akcji były szczególnie słabe, z danymi InvestingPro pokazującymi oszałamiający spadek o 88,98% w ciągu ostatniego roku. Ten stromy spadek jest zgodny z obniżoną perspektywą i zmniejszonym celem cenowym od BofA Securities.
Mimo tych wyzwań, jest iskierka nadziei. Wskazówka InvestingPro sugeruje, że "analitycy przewidują wzrost sprzedaży w bieżącym roku", co może być związane z potencjałem Lyfgenia, choć z umiarkowanymi oczekiwaniami. Jednakże inwestorzy powinni zauważyć, że według innej wskazówki, analitycy nie spodziewają się, że spółka będzie rentowna w tym roku.
Dla czytelników poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 14 dodatkowych wskazówek dla bluebird bio, zapewniając głębsze zrozumienie sytuacji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.