W piątek Citi podniosło rekomendację dla Bank of America (NYSE:BAC) z Neutralnie do Kupuj, podnosząc jednocześnie cenę docelową do 54 USD z poprzednich 46 USD. Rewizja ta odzwierciedla analizę Citi obecnej sytuacji finansowej po niedawnych wyborach i ich implikacjach dla sektora bankowego.
Podwyższenie rekomendacji opiera się na ocenie luki w wycenie między Bank of America a jego konkurentem JPMorgan Chase (NYSE:JPM). Citi zauważa, że różnica ta jest znacząca po skorygowaniu o zwroty, z implikowanym kosztem kapitału własnego (COE) dla Bank of America na poziomie 10,2% w porównaniu do 8,7% dla JPMorgan. Firma sugeruje, że jeśli JPMorgan wyznacza punkt odniesienia dla kierunku, w którym może zmierzać implikowany COE dla sektora, Bank of America przedstawia przekonujący scenariusz ryzyka/zysku.
Citi przewiduje korzystne warunki dla dochodu odsetkowego netto (NII) Bank of America ze względu na zapadające swapy i aktywa o stałym oprocentowaniu, które mają napędzać ekspansję marży odsetkowej netto (NIM) o około 20 punktów bazowych do 2,14% do 2026 roku. Może to prowadzić do potencjalnych rewizji w górę prognoz na 2026 rok, przy czym Citi szacuje około 4% wzrostu w porównaniu do konsensusu przy konserwatywnych założeniach.
Firma bierze również pod uwagę czynniki regulacyjne, podkreślając, że Bank of America, jako firma o niskim ryzyku, mógłby skorzystać z łagodniejszego otoczenia regulacyjnego. Spekuluje się, że przepisanie regulacji Basel III mogłoby umożliwić bankowi osiągnięcie zwrotów powyżej 15% znormalizowanego założenia Citi.
Analityk Citi kończy ocenę, wskazując na atrakcyjny profil ryzyka/zysku dla Bank of America, co prowadzi do decyzji o podniesieniu rekomendacji akcji do Kupuj.
W innych niedawnych wiadomościach, Berkshire Hathaway, kierowane przez Warrena Buffetta, znacznie zmniejszyło swoje udziały w Bank of America i Apple, zwiększając swoje rezerwy gotówkowe do rekordowego poziomu 325,2 mld USD. Firma odnotowała 6% spadek kwartalnego zysku operacyjnego do 10,09 mld USD, głównie z powodu strat w ubezpieczeniach i wpływu silniejszego dolara amerykańskiego. Jednak Berkshire Hathaway Energy i kolej BNSF wykazały pozytywne wyniki.
Bank of America z kolei rozważa postępowanie sądowe, omawiając z Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) przetwarzanie transakcji przez sieć płatności Zelle. Bank ogłosił również wiodącą w branży inicjatywę przedłużenia gwarantowanych kursów wymiany walut do jednego roku, mającą na celu pomoc firmom w zarządzaniu ryzykiem związanym z wahaniami wartości walut.
W miarę zbliżania się wyborów prezydenckich w USA, analitycy przewidują potencjalne wpływy na rynek w oparciu o wyniki wyborów, wpływające na sektory od banków i kryptowalut po energię i opiekę zdrowotną.
Spostrzeżenia InvestingPro
Niedawna podwyżka rekomendacji Bank of America przez Citi jest zgodna z kilkoma pozytywnymi wskaźnikami z danych InvestingPro. Wskaźnik P/E banku na poziomie 13,7 w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy sugeruje stosunkowo atrakcyjną wycenę, szczególnie w porównaniu z szerszym rynkiem. Ta metryka wyceny wspiera pogląd Citi na potencjał Bank of America do zmniejszenia luki w stosunku do konkurentów.
Wskazówki InvestingPro podkreślają silną historię dywidend Bank of America, który podnosił dywidendę przez 11 kolejnych lat i utrzymywał wypłaty przez 54 lata. Ten konsekwentny wzrost dywidendy, w połączeniu z obecną stopą dywidendy na poziomie 2,32%, podkreśla stabilność finansową banku i zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy.
Ostatnie wyniki spółki są również godne uwagi, z solidnym 65% całkowitym zwrotem z ceny w ciągu ostatniego roku i handlem w pobliżu 52-tygodniowego maksimum. Te metryki odzwierciedlają pozytywne nastawienie rynku do Bank of America, zgodnie z optymistyczną perspektywą Citi.
Dla inwestorów poszukujących głębszego zrozumienia perspektyw Bank of America, InvestingPro oferuje dodatkowe spostrzeżenia z 10 dodatkowymi wskazówkami, zapewniając kompleksowy obraz kondycji finansowej i pozycji rynkowej spółki.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.