W piątek firma Benchmark skorygowała swoją prognozę dla Baidu (NASDAQ:BIDU), obniżając cenę docelową do 130 USD z 135 USD, jednocześnie utrzymując rekomendację Kupuj dla akcji.
Ruch ten jest odpowiedzią na ostatnie wyniki akcji, które doświadczyły znaczącej wyprzedaży wczoraj po tym, jak spółka opublikowała wyniki za trzeci kwartał 2024 roku, które nie spełniły oczekiwań. Niedobór był głównie przypisywany wolniejszemu wzrostowi międzynarodowemu i resetowi rentowności z powodu zwiększonych inwestycji na rynku krajowym.
Firma potwierdziła swoją strategię inwestowania w ekosystem, skupiając się na wsparciu dla sprzedawców i ulepszeniach logistycznych. Oczekuje się jednak, że te inicjatywy wpłyną na marże w krótkim terminie. Dodatkowo, Baidu nadal zmaga się z wyzwaniami regulacyjnymi i zgodnościowymi na rynkach międzynarodowych, co było przedmiotem dyskusji i przyczyniło się do negatywnego sentymentu wokół akcji.
Mimo obecnej reakcji rynku, Benchmark podkreśla kilka pozytywnych aspektów, które inwestorzy powinni wziąć pod uwagę. Rynek online Baidu odnotował 24% wzrost rok do roku w trzecim kwartale, znacznie przewyższając tempo wzrostu branży i przewyższając wszystkich notowanych na giełdzie konkurentów. Ponadto, podczas gdy Non-GAAP Operating Margin Percentage (OMP) zmniejszył się o 9 punktów procentowych kwartał do kwartału, nadal wykazywał umiarkowaną ekspansję rok do roku.
Patrząc w przyszłość, Benchmark przewiduje, że Baidu będzie nadal zwiększać swój udział w rynku w Chinach, prognozując wzrost w średnich naście procent na rok fiskalny 2025. Analiza firmy sugeruje, że obecna cena akcji, notowana na poziomie 8,6-krotności ich szacunku zysków na rok fiskalny 2025, nie uwzględnia potencjału wzrostu międzynarodowego. W rezultacie, uznając wyzwania i potencjał zmienności zysków, Benchmark utrzymuje rekomendację Kupuj, ale skorygował cenę docelową do 160 USD, odzwierciedlając rewizje zysków i mnożników wyceny.
W innych ostatnich wiadomościach, niedawne wydarzenia finansowe Baidu wskazują na mieszane wyniki. Wyniki giganta technologicznego za III kwartał były zgodne z oczekiwaniami dotyczącymi przychodów, ale przekroczyły prognozy zysków, przy łącznych przychodach nieznacznie spadających do 33,6 mld RMB. Mimo spadku przychodów z reklam rok do roku, biznes Baidu AI Cloud wzrósł o 11%, napędzany przychodami związanymi z AI. Oczekuje się, że ten wzrost utrzyma się w IV kwartale, według Tiger Securities.
Tiger Securities również skorygowało swoje stanowisko wobec Baidu, obniżając cenę docelową z 135,00 USD do 120,00 USD, utrzymując jednocześnie rekomendację Kupuj. Firma przewiduje ponowne przyspieszenie wzrostu przychodów po I kwartale 2025 roku, ze względu na przewidywaną poprawę warunków makroekonomicznych i plany zwiększenia monetyzacji technologii wyszukiwania AI.
Ponadto, strategia AI-first Baidu pozostaje kluczowym punktem uwagi, ze znaczącymi postępami w transformacji produktów napędzanych AI i technologii autonomicznej jazdy. Firma kontynuuje program odkupu akcji, z 161 mln USD akcji odkupionych od początku III kwartału.
Spostrzeżenia InvestingPro
Metryki finansowe i wyniki rynkowe Baidu oferują dodatkowy kontekst do analizy Benchmark. Według najnowszych danych, kapitalizacja rynkowa Baidu wynosi 28,62 mld USD, przy wskaźniku cena/zysk (P/E) na poziomie 10,8. Ten stosunkowo niski wskaźnik P/E, w połączeniu ze wskaźnikiem cena/wartość księgowa wynoszącym 0,82, sugeruje, że akcje mogą być niedowartościowane w porównaniu do aktywów i potencjału zarobkowego firmy, co jest zgodne z poglądem Benchmark, że obecna cena akcji może nie w pełni odzwierciedlać perspektywy wzrostu spółki.
Wskazówki InvestingPro podkreślają, że zysk na akcję Baidu wzrósł w ciągu ostatniego roku, co wspiera fundamentalną siłę firmy pomimo niedawnych wyzwań rynkowych. Dodatkowo, analitycy niedawno zrewidowali w górę swoje prognozy zysków na nadchodzący rok, wskazując na potencjalnie pozytywne perspektywy, które kontrastują z niedawną wyprzedażą akcji.
Te spostrzeżenia uzupełniają analizę Benchmark, sugerując, że choć Baidu stoi w obliczu krótkoterminowych presji, może istnieć ukryta wartość nie w pełni rozpoznana przez rynek. Dla inwestorów poszukujących bardziej kompleksowej analizy, InvestingPro oferuje 17 dodatkowych wskazówek dla Baidu, zapewniając głębsze zrozumienie kondycji finansowej i pozycji rynkowej firmy.
Artykuł został przetłumaczony przy pomocy sztucznej inteligencji. Zapoznaj się z Warunkami Użytkowania, aby uzyskać więcej informacji.