Dow Jones nie przestaje rosnąć, nadzieje na obniżkę stóp procentowych wzmacniają optymizm inwestorów
Nvidia (NVDA) – niekwestionowany lider AI, gotowy na kolejny rajd
Nvidia to nie tylko największy beneficjent rewolucji AI, ale też firma, która wyznacza tempo innowacji w branży. W ostatnich dwóch latach kurs akcji NVDA wzrósł o ponad 800%, a firma dominuje na rynku chipów AI, dostarczając rozwiązania dla takich gigantów jak Meta (NASDAQ:META), Alphabet czy Microsoft (NASDAQ:MSFT). Najnowsza architektura Blackwell i chipy do inferencji (kluczowe dla „myślenia” AI) cieszą się rekordowym popytem, a kwartalne przychody sięgnęły już 44 mld dolarów (+69% r/r).
Analitycy spodziewają się dalszego wzrostu – kurs NVDA może osiągnąć nawet 288-374 USD do końca 2025 roku, co oznacza potencjał wzrostu o 60-90% względem obecnych poziomów.
Jednocześnie spółka planuje coroczne premiery nowych chipów aż do 2028 roku, a jej przewaga technologiczna i relacje z największymi klientami branży AI są trudne do podważenia.
Po korekcie z początku roku, Nvidia jest wyceniana na 33x prognozowanych zysków – znacznie mniej niż jeszcze kilka miesięcy temu, co czyni ją atrakcyjną dla inwestorów szukających ekspozycji na AI. Z drugiej strony rosnąca konkurencja (np. DeepSeek), napięcia handlowe i potencjalne ograniczenia eksportowe do Chin, ale obecnie Nvidia pozostaje niekwestionowanym liderem rynku.
SoundHound AI (NASDAQ:SOUN) – dynamiczny challenger z segmentu AI głosowej
SoundHound AI to spółka, która w 2024 roku wzrosła o ponad 800%, a mimo tegorocznej korekty (-50%) jej fundamenty pozostają bardzo mocne. Firma specjalizuje się w sztucznej inteligencji głosowej – jej technologia tłumaczy mowę bezpośrednio na znaczenie, omijając etap zamiany na tekst, co przekłada się na szybkość i jakość rozpoznawania. SoundHound już dziś obsługuje ponad 1,2 mld interakcji miesięcznie w motoryzacji, a jej rozwiązania wdrażają m.in. Toyota, Honda i największe sieci restauracji.
W I kwartale 2025 roku przychody wzrosły o 151% r/r do 29,1 mln USD, a zysk netto o 494% – firma osiągnęła dodatnią rentowność na poziomie EPS. Z kolei konsensus analityków zakłada wzrost kursu do 8,29-11 USD (+62-90% względem obecnych poziomów), a niektórzy widzą potencjał nawet do 15-18 USD w 2026 roku.
Długoterminowo SoundHound może być dopiero na początku drogi do zdobycia rynku wartego 140 mld USD. Firma rozwija się nie tylko w motoryzacji, ale też w ochronie zdrowia, finansach i usługach publicznych, a jej backlog przekracza 1 mld USD.
Istnieją również istotne ryzyka. Wysoka wycena (P/S ok. 41x), duża zmienność kursu i uzależnienie od dalszego wzrostu przychodów. To spółka typu „high risk, high reward” – idealna na niewielką część portfela.
Obie firmy mają potencjał, by wystrzelić w drugiej połowie 2025 roku, korzystając z powrotu optymizmu na rynkach, rosnącego popytu na rozwiązania AI i poprawy nastrojów makroekonomicznych.