To był interesujący dzień na rynku, ze znacznymi wahaniami cen, rosnącymi oczekiwaniami, co do inflacji, rosnącymi stopami procentowymi, a nawet wzrostem dolara. „Deal” między USA a Wielką Brytanią nie wygląda dla mnie szczególnie ekscytująco. Jeśli to była najlepsza transakcja, z pewnością ciekawie będzie zobaczyć, jak będzie wyglądało kolejnych kilka transakcji. Chociaż Lutnick jasno stwierdził, że 10% to najlepsza stawka, jaką ktokolwiek otrzymuje.
>>>> Chcesz lepiej ocenić swój portfel inwestycyjny? WarrenAI od InvestingPro to inteligentny asystent, który analizuje Twoje aktywa na Investing.com w czasie rzeczywistym, dostarczając Ci kluczowych insightów. W przeciwieństwie do ChatGPT, jest spersonalizowany i zintegrowany z Twoimi inwestycjami. Odkryj potencjał swojego portfela! Masz:
- 5 promptów do wykorzystania z kontem darmowym
- 50 promptów z subskrypcją InvestingPro
- 500 promptów jeśli subskrybujesz InvestingPro+
W każdym razie rynek gwałtownie wzrósł, gdy Trump przemawiał. Jak zauważono w śróddziennej aktualizacji dla subskrybentów, wyglądało to na wzrost zmienności, oparty na mechanicznym wzroście S&P 500 i odpowiadającemu mu spadkowi VIX.
Oczywiście, jak można się było spodziewać, ta zmienność zakończyła się około południa, a wraz z nią rajd utknął w martwym punkcie. Chociaż udało nam się zakończyć dzień wyżej, zysk wyniósł, około 1,5%, co zmniejszyło się do około 60 punktów bazowych.
Uważam, że wczorajsza akcja cenowa ponownie potwierdza, że ten obszar wydaje się idealny do odwrócenia. Indeks znajduje się na poziomie zniesienia 61,8%, na maksimach z lipca 2024 r. i tuż poniżej 200-dniowej średniej kroczącej. Ponadto S&P 500 mógł utworzyć szczyt 2B, tj. formację techniczną. Formacja ta występuje, gdy indeks próbuje przekroczyć poprzedni szczyt, ale następnie zamyka się poniżej zamknięcia poprzedniego szczytu, jak widzieliśmy wczoraj w porównaniu do 2 maja. Oczywiście będziemy musieli zobaczyć dalsze spadki, aby potwierdzić tę formację.
Powiedziałbym, że scenariusz dla Nasdaq 100 może być w rzeczywistości nieco gorszy pod pewnymi względami, ponieważ ma on również formację szczytową 2B, zatrzymał się dokładnie na poziomie zniesienia 61,8% i napotyka opór ze strony marcowych maksimów.
Jednak prawdopodobnie najważniejszą cechą tego wykresu jest to, że NASDAQ 100 nie zdołał przekroczyć 200-dniowej średniej kroczącej podczas czterech osobnych prób.
Najbliższy porównywalny przykład, jaki udało mi się znaleźć, miał miejsce od lutego do kwietnia 2022 roku.
Interesujące w tym porównaniu jest to, jak bardzo wczorajszy NASDAQ 100 jest zbliżony do wzorca, który widzieliśmy na początku 2022 r. Teraz wiemy, że on był rynkiem niedźwiedzia. Moja analiza w 2022 r. wykazała, że zachowanie rynku w tym czasie bardzo przypominało wcześniejsze rynki niedźwiedzi. Sugeruje to, że możemy obecnie znajdować się w środowisku rynku niedźwiedzia; po prostu nie osiągnęliśmy jeszcze tego konkretnego etapu cyklu.
W międzyczasie jedno- i dwuletnie swapy inflacyjne wzrosły wczoraj i są teraz bardzo bliskie wybicia i gwałtownego wzrostu, co będzie warte obserwowania.
Wygląda również na to, że stopa 10-latek również wybiła się wczoraj.
Czas pokaże, co nas czeka.