Miedź rośnie po wprowadzeniu ceł i 5 akcji które mogą na tym skorzystać
W sobotę wieczorem Stany Zjednoczone zaatakowały trzy irańskie ośrodki nuklearne w Fordo, Natanz i Isfahanie. Prezydent Donald Trump ogłosił to w mediach społecznościowych o godzinie 19:50 czasu wschodniego. W krótkim przemówieniu o 22:00 oświadczył, że w wyniku ataków kluczowe irańskie obiekty nuklearne zostały "całkowicie i w pełni zniszczone". Zauważył, że w Iranie jest o wiele więcej obiektów, które można łatwo zniszczyć, jeśli Irańczycy podejmą działania odwetowe.
Następny ruch należy do Irańczyków. Stawiamy na to, że poproszą o pokój. Zakładamy, że chociaż mułłowie i ich generałowie (ci, którzy nie zostali jeszcze zabici przez Izraelczyków) mogą być fanatykami, to nie są szaleni. Jeśli tak jest, to cena ropy powinna spaść, a rynki akcji na całym świecie powinny wzrosnąć. W tym scenariuszu cena złota prawdopodobnie spadnie. Powinno to jednak stanowić dobrą okazję do zakupu, ponieważ wiele banków centralnych na całym świecie dywersyfikuje swoje rezerwy w złoto.
>>> Zobacz jak eksperci z branży korzystają z InvestingPro. UWAGA! Dla oglądających dodatkowa niespodzianka! Zajrzyj do środka!
- Kompletny przewodnik: Jak korzystać z InvestingPro?
- Jesteś PRO czy PRO+ ? Wybierz swój sposób na znajdowanie pomysłów inwestycyjnych
Co ciekawe, izraelski indeks cen akcji MSCI (w walucie lokalnej) wzrósł o 2,6% do nowego rekordowego poziomu od piątku 13 czerwca, kiedy to Izrael przeprowadził atak wyprzedzający na Iran (wykres). Indeks wzrósł o 79,9% od 27 października 2023 r., czyli 20 w dni po tym, jak Hamas zaatakował Izrael, zabijając około 1200 Izraelczyków i biorąc około 250 zakładników.
Przewidywanie rozwoju sytuacji geopolitycznej na Bliskim Wschodzie to zdradliwe zadanie. Jednak izraelski rynek akcji sugeruje, że możemy być świadkami radykalnej transformacji Bliskiego Wschodu teraz, gdy Iran został pozbawiony broni atomowej. Iran był największym państwowym sponsorem terroryzmu na Bliskim Wschodzie, często wykorzystując swoich śmiercionośnych pośredników w Gazie, Libanie, Syrii i Jemenie do wykonywania brudnej roboty.
Pod rządami mułłów, którzy przejęli władzę w 1979 r., Iran stał się zaprzysięgłym wrogiem Izraela, z głośnym zobowiązaniem do jego zniszczenia i postrzegał USA, jako "diabła".
Teraz prezydentowi Donaldowi Trumpowi może udać się rozszerzyć swoje Porozumienia Abrahama z 2020 r., na mocy których kilka krajów arabskich uznało Izrael, o Arabię Saudyjską i inne kraje arabskie. Obecnie obejmuje ono Zjednoczone Emiraty Arabskie, Bahrajn, Maroko i Sudan. W idealnym przypadku reżim mułłów zostałby obalony w Iranie i zastąpiony przez nowy rząd, który skupiłby się na promowaniu dobrobytu w kraju i regionie, a nie na terroryzmie.
Iran może nadal wszystko psuć, jeśli mułłowie zdołają utrzymać się u władzy lub zostaną zastąpieni przez dyktaturę wojskową. W obu przypadkach doprowadzi to do powstania rządu, który pozostanie zaciekle wrogi wobec Izraela i Stanów Zjednoczonych.
Taki rząd mógłby przedłużyć wojnę i spowodować wiele spustoszeń, próbując zamknąć cieśninę Ormuz i kontynuując ataki na Izrael oraz rozpoczynając atak na amerykańskie interesy na Bliskim Wschodzie. Spowodowałoby to dalszy wzrost cen ropy, zwiększając prawdopodobieństwo globalnej recesji (wykres). Naszym zdaniem Iran i tak przegrałby wojnę.
Dla nas, jako strategów inwestycyjnych, najważniejsze jest to, że hossa na S&P 500, która rozpoczęła się w październiku 2022 r., pozostaje nienaruszona. Nadal celujemy w 6 500 do końca tego roku i 10 000 do końca dekady. Uważamy, że ostatnie wydarzenia na Bliskim Wschodzie zakończą się dobrze dla naszego scenariusza "Szalonych lat 2020" w USA raczej wcześniej niż później.
Z geopolitycznego punktu widzenia uważamy, że Trump właśnie przywrócił Ameryce zdolność odstraszania militarnego, zwiększając tym samym wiarygodność swojej mantry "pokój dzięki sile".
Zauważamy, że konsensus analityków branżowych staje się coraz bardziej optymistyczny w odniesieniu do perspektywicznych zysków na akcję dla indeksu S&P 500, które wzrosły do rekordowego poziomu trzeci tydzień z rzędu w tygodniu 19 czerwca (wykres). Wiosną nastąpił niewielki spadek zysków terminowych w związku z obawami o cła Trumpa. Teraz jednak analitycy branżowi wydają się uważać, że cła nie będą miały większego wpływu na zyski (i marże), jeśli w ogóle.